交易者之家

之前我是不采用移动"止损"的，最直接的缺点就是很多股票浮盈会大幅回撤掉，很多次浮盈20%甚至30%拿到最后只赚几个点出局。金融帝国在书中也探讨了在一定涨幅之后采用更灵敏的趋势跟踪指标的作用。当然，这种方法也并非没有缺点，最直接的影响就是很难拿住5倍甚至10倍的大趋势。因此是否采用移动“止损”也是一种交易系统组建的取舍，关键还是看与你的趋势跟踪系统是否匹配。
趋势交易系统讲究经常小赚小亏，偶尔大赚，然而每个趋势系统对大赚小赚的定义是不同的，对于我追求短时间50%-100%的大赚来说，采用移动止损应该是效果更好些，原因有以下几点：
1、从效率上来说，1周赚50%的盈利效率是高于1年赚500%的，而更多的交易频率带来的不光是更多的小亏，也会有更多的小赚与大赚，只要你的交易系统预期收益为正，更频繁的执行系统应该没什么坏处。
2、我赌的是突破之后的加速行情，这种行情往往就是一口气。我回溯了之前的交易记录，发现如果我采用5日线为灵敏的趋势跟踪指标，很多微赚的股都可以8%-15%盈利出局，而对那些赚50%以上的股票影响甚微。大多数盈利50%以上的股票都是一口气不破5日线流畅上涨的。

今天我又想到了一个移动止损的重大优点，那就是可以充分发挥小资金的灵活性，股票市场跟期货市场不一样，强弱的选择非常重要，前期走强的股可能走着就走着就掉队了，反而前期跟涨的股在板块调整后又很可能越走越强，因此当所持有的股票在已经加速上攻时采用更灵敏的止损不光可以保护浮盈，更关键的是让你有机会可以在更强势的个股上下注，这个价值是无与伦比的。

赞同！

3月份短短几个交易日，我就把2026年开年后所有的盈利全吐回去了，最直接原因就是心态出了问题，背离系统胡乱的交易，甚至在今天浮亏的时候还妄想补仓做T（这个完全违背我趋势跟踪交易系统的做法！），结果自然是加倍的亏损。而究其根本原因，我认为还是系统设计时高估了自己的心理承受能力，没有采用趋势跟踪到一定阶段时切换为更灵敏的趋势跟踪止损指标。这么做的优缺点，前面已经很清楚的阐述了。

而这里我想说得是“浮盈不需要保护，需要保护的是我们那颗脆弱的心灵”，金融帝国书中也有类似的观点，他在仓位管理章节中提到自己的理论仓位还可以增加一倍，但是他没有那么做，因为他脆弱的心灵不像电脑的中央处理器那样能承受巨大的回撤。那么回到胜率上来，我们心灵又是否能承受20%以下的胜率呢？

金融帝国书中说过一个适用于期货的昆虫操作系统，他通过分散在同一品种不同月份的合约对空对持来跟踪趋势。这里最妙的一点我想就是在市场无序震荡时，胜率可以对冲。反观股票市场，更需要主观去选股，又没有对冲的工具，过于低的胜率恐怕真的超出普通人承受的范围。

关于移动止盈，止损我这几年的思考的是，如果大盘确认出牛市，这个止盈，止损的尺度是要放大的