WalkerChen2010的实盘记录

[walkerchen2010]

趋势跟踪交易的基本观点

在学习“趋势交易”的过程中，我们会发现，交易是一件非常奇妙的事情。它可以非常艰难，也可以非常简单。艰难的体现我们就不多说了—成功的趋势交易员非常少见。而简单体现在哪里呢？那就是他们秉持的基本理念一定是简单的，他们所采取的交易策略一定是易懂的。只不过，简单不等于容易。真的要把这些领悟融入到生活之中，还是需要下一番苦功夫的。

1 不确定性，根本核心

理查德.丹尼斯曾经说，成功的交易员是可以复制的，这一点甚至令人感到可耻。为什么说是可耻呢？因为我们发现，要复制这样一件看似简单的事情------比如执行一套机械的趋势跟踪交易系统------其实是那么难以胜任。总会在某些时间节点，生命好像不属于你，不听你使唤，让你去做一些你明知不该做的事情。

我们还是要追根溯源，回到根本-------那就是检视指导我们交易的基本理念，或者说我们对市场的基本观点，以及由此衍生出来的基本交易策略。用哲学的术语，可以说是世界观和方法论。这个问题是基础，是核心，是本质。在这上面不能打马虎眼，不管你是谁，是初出茅庐的小交易员，还是名满天下的大投资家，都完全平等。

简而言之：如何看待确定性和预测？我很早就明确了一个基本观点：市场不可预测。然后在之后的岁月里，我还是不得不花费了数年的时间，才将这6个字吃透。这6个字就像是一颗原子弹，看似体量很小，但它只要在你的脑子里扎根，就无法阻挡他的生长。经过不断的反思、领悟和实践，这句话的力量就像原子弹连环爆炸，一层又一层的冲击波泛滥开来，其威力是极其巨大的，大到可以改变一个人的世界观、人生观、价值观。

可以说，如果把我目前所有的理念、言辞、行为都进行回溯，必然回到这6个字上去。

在钻研交易之道的这些年中，我见过很多交易者，其中大部分都是失败者。偶尔有几个人，忙活了几年、十几年，依然在门外瞎转悠—有时候赚点，有时候赔点，凑合着能做下去。我发现这些人最大的共同点，就是在寻找确定性。他们试图发现市场的运行规律，并按照规律去预测行情。具体的表现形式可能有差异，比如说有的信奉某个市场大师，有的研究某种神秘法则，还有的沉迷于开发指标。凡此种种，说穿了是害怕不确定性，想要“人为制造出”确定性罢了。

这是一种执念。除此之外，还有一种人，他们抱着一种看似正确、却非常有迷惑性的想法，那就是强制将“趋势”和“确定性”捆绑在一起。仿佛认为确定性是趋势的内在秉性，只要自己是顺势的，就拥有了某种程度、甚至是相当程度的确定性了，就敢搞重仓，就敢于特别的坚定了！趋势是什么？趋势是一种对“既往走势”的界定。在一定的时间内，出现了一定程度的有效价格位移。不就是这样吗？我们暂歇抛下既往的刻板观念，先不从任何经典技术分析理论、定义的角度去思考。让我们暂时清空大脑，扪心自问，趋势不就是价格走势在一定时间内保持了延展吗？表面看来，能够保持延展，是有一定确定性的呀！但是，在延展彻底结束之前，谁能提前知道它会不会延展呢？当我们回顾历史行情的时候，一切都是那么的清晰：趋势从这里启动，在哪里结------只有对走完了的行情，我们才能确凿的判定这一段行情是否算是趋势。而交易员是必须要在“当下”做决策的—他不能靠复盘为生。

在趋势逐渐形成的过程之中，在每个不确定性的当下，谁能知道趋势会延续、停滞，还是反转？不能，没有人。如果有人宣称他知道答案，要么是无知，要么是骗子，要么他自己都不知道自己是个骗子。已经走完的趋势，跟我们其实没有多少关系。我们只能活在当下，我们总是生活在过程之中。
每个交易者都好像一个在市场中长途跋涉的旅人，这双脚不断的起落交替，从来没有一刻，两只脚都在地上站稳。我们一只脚踩着过去而又要马上离开哪里，一只脚悬在空中而又要马上落向大地，这个姿态的意义就是------在过程中。

过程中的不确定性，才是真正有意义的。如何处理这个过程中的不确定性，才是交易之道的真谛。

2 持续跟踪，承担成本

《西游记》片尾曲唱到：敢问路在何方，路在脚下。这句话用在趋势交易上，可以说是再合适不过了。路在何方？价格将通向哪里？盈亏会如何分布？这个没有人知道。在不知道的情况下，人心难免迷茫，甚至恐慌。 但是你要继续走，坚定不移地走下去。 这世界上本没有路，你的脚就是铺路机，你走过的路径就是路------属于你自己的投机之路。孙悟空虽然法力高强，却不是西行的领路人。 趋势跟踪也是如此，交易员或许能力很强，但必须向悟空学习，正确定位自己。

我们是跟踪者，是从属，是附庸，是被动的随从。趋势就是我们的领导，无论何时，以领导马首是瞻——即便有时候，他也会犯错。我认为要跟踪一个人，需要“从头跟起”，从他出门开始，跟着走，直到他进入另一个门。

同理，趋势从哪里出门？又要回到哪个门中去？——震荡。 震荡就好像黑洞，上一个趋势消亡在震荡中。震荡积蓄着多空对决的矛盾，最后矛盾激化了，崩裂了，突破了，产生了新的方向选择，就是趋势——严格来说，在这一刻，还算不上趋势，只能说“有可能要产生”趋势了——趋势出门了，至于能走多远，那就另说了。

然而对我们来说，此时此刻不是犹豫的时候，跟上它就对了！在长期的震荡行情中，假突破会比较多，趋势交易者容易被反复止损，这是趋势系统所固有的缺陷。很多人并没有真正领悟“固有”是个什么概念。这么说吧，固有意味着：任何运动都要消耗能量，任何生意都要支出成本，任何收益都要承担风险。

但我真的见到有些人一意孤行，偏要逆天。他们太聪明了，聪明的过头了，他们可能并没有意识到，自己是在做一件根本不可能完成的任务。人一旦执迷，就难以挽救——你叫不醒一个故意装睡的人。艾德·斯科塔曾经说过：避免锯齿（反复止损）的最好办法就是放弃交易。所以，对于“反复止损”应该做好充分的心理准备，因为你要战胜的，正是那些无法从生理和心理上接受这一点的人。

3 趋势捕捉，没有完美

趋势交易者看待开仓，更多是一种“试错”，而不是验证自己正确。

“一切皆有可能，市场总是对的”。这是我的基本信条。哪怕你有1000种预设的观点，市场也能有第1001种走法，让你的观点失效。所以，每次开仓我们都要做好对自己不利的打算——毕竟从长期的统计结果看，趋势系统的胜率基本就在0.24—0.45之间。既然假设自己犯错的概率更大，那么就必须为错误做好准备，不要为它付出不合理的代价——做好资金管理和止损，即风控。从某种角度说，一个成熟的趋势跟踪系统既是一个捕捉利润的工具，也是一种风险防控的体系。它是攻守兼备的。根本不存在最完美的趋势跟踪系统！ 趋势跟踪系统的定位，不是比谁更能发掘和捕捉趋势！——这是一个很大的误区。

只要市场真的产生了趋势，那么任何一个趋势系统，只要他胆敢说自己是趋势系统——不管是箱体突破、通道突破、均线交叉、百分比反转——就肯定能捕捉到！这根本不是什么奇迹，这是最正常不过的事情，是它的份内事！从这一点上，难以区分趋势跟踪系统的优劣，可以说，法无定法。从系统测试和历史业绩的角度看，在同一个市场中，趋势跟踪交易者的资金曲线有极大的正相关性，波峰和波谷所出现的月份，出奇地一致——即便他们的策略不同，甚至交易周期也不同。

所以具体用哪一种系统，这都是皮毛，都是表象。从好的角度看，只要你能奉持“斩断亏损，放长获利”，具体怎么操盘根本不必计较。适合自己的就是最好。从不好的角度看呢？只要胆敢自称是趋势跟踪系统，那么，我们相信，必然有跟它“配对”的震荡行情，有为他“量身定做”的假突破，和止损。

不管怎么调整，都避免不了。 可以加滤网，但收效甚微，甚至可能得不偿失。可以不必“持续在市”，即在平仓之后、反手之前增加一个中立地带，以此调节交易的节奏，但是不会带来本质的改变。止损幅度也许会因为这些设置而变小，但代价是数量更多；或者是变大，但数量更少。然而，获利机会并不会因为“止损次数”的减少而增多，获利空间反而有可能会随着止损幅度的缩小而变小——过于敏锐的离场策略其实限制了我们追随趋势的能力。尽管放手去优化好了！随便绞尽脑汁，去复杂化好了！谁许诺了我们，这个世界可以追求到完美？我们为什么要执迷于追求完美呢！——那是一条不归路。

4 拥抱风险，得失随缘

趋势跟踪不预测未来，它检验历史，制定策略，在当下做出回应。趋势跟踪交易者知道世界不完美，也知道自己不完美，但是他们依然勇敢地活下去。我们买入风险——想想看，所谓的开仓下注，就是用“止损”，去买风险。 风险并不意味着危险，它是“机会”和“危险”的混合体，是一个中性词。我们拥抱风险，然后静观其变，看它逐步进化成“完全体”——是亏，还是赚。在看起来危险得匪夷所思的世界里，趋势跟踪自在地活着。

如果我们今生只能做一笔交易，那么我们不需要趋势跟踪，何不放手去赌？过把瘾就死嘛。但是事实并非如此，今天过去了，收盘了，明天又一根新的K线--冒出来了。日K就像日子，一个接着一个从“无名”中产生，每一天都是新的开始，每一天都是未知的旅程。人生也是这样，走在路上，仿佛没有尽头。走在这种匪夷所思的路上，我们如何获取和保持走下去的信心？我们需要的是这样一种策略：能让我们，一直走，一直走，一直不死的策略。

趋势跟踪交易者时刻注意控制风险，他们勇敢地扼住风险的喉咙，在逆境中宁肯断臂求生，也绝不受制于人。在顺境的时候，他们“有风使尽帆”，追求跨越式发展。趋势跟踪交易者倡导对市场顺从和臣服，表明看显得懦弱和被动，其实这是一种另类的生存哲学。在这种哲学里没有鸡零狗碎，没有蝇营狗苟，没有趋炎附势，没有奴颜婢膝，没有勾心斗角——在这个“一切都不可避免地走向平庸”的世界里，“趋势跟踪”者--剑走偏锋、特立独行！——“除了天道，我谁都不听！” 这是何等气概，何等豪迈！我们不可能一辈子做交易，但是，从归顺趋势跟踪流派的那一天起，你必须表现出一种姿态——仿佛能以这种方式，交易到这辈子的尽头！表现为对当下的每笔操作都认真谨慎，该怎么做，就怎么做，绝不走板。同时，对具体某一笔交易的结果毫不在乎，涨跌？随便，盈亏？随意！【得失随缘，心无增减。不以物喜，不以己悲】。

5 接纳无常，放弃确定

我并不想写什么技术性的东西，如今已经是信息爆炸的年代，想要获得相关的学习资料实在太容易。在我看来，交易完全是个心理游戏，任何一种交易行为的背后都有某种心理偏好的驱动，任何一个交易上的困惑，即便体现为技术难题，其实抽丝剥茧之后，显露出来的都是人性的痼疾。

开发交易系统很难，执行交易系统更难。为什么呢？因为执行系统需要的是一整套的心智模式。这个心智模式不太可能是天生的，甚至可以说根本就是和人的天性相悖的。那就是：放弃确定性，放弃预测，接纳无常，接受不完美。

趋势交易就好像是民主制度，他可能不是“最好的”，但确实是“最不坏的”。世界上不存在完美的政治制度，也不存在完美的人生，追求最好、最完美是一种幻梦。就市场的价格波动而言，理论上确实有一套系统堪称完美，那就是上帝模式——在每个低点买进，在每个高点卖出，卖出后回落到低点再买进，再到新高点再卖出。号称“把方便面抻开了吃”，说起来荒唐可笑，但实际上观察很多人的交易行为，他潜意识就是在追求这个东西。扒开了迷雾，他深层的心理是渴望自己变上帝，只是自己都没意识到。

错误的心智模式不仅仅体现在交易上，而是在生活中处处可见：人们常常暗自祈祷，希望把每个挫折都能略过，每个幸运都能捕捉，没有烦恼和忧愁，大小便宜一个不落。这显然也是做梦，但是真的有人求这个，不是吗？除了少部分真正虔诚的信徒，那些匍匐在佛殿中烧香磕头的游客，喃喃自语之下，无非如此。我们能不能狠狠心，毅然决然地从梦里惊醒？去勇敢地面对充满了风险的人生？我们能不能不要活在腐化的体制里，在互相吹捧和欺骗中虚度光阴？我们能不能丢弃恐惧，微笑着遍体鳞伤？因为只有这样的战士，才能永不死亡。

6 盈亏同源，善输者赢

“不存在完美的交易”，当我们理解了这一点，看待市场、世界、人生的态度就会改变。改变的不是外物，而是我们看待外物的眼睛。我们开始懂得，生活中也不存在完美的抉择。阴阳相克相生，善恶难以理清。逆境和顺境可以随时转化，吃亏和占便宜呢？或许本来就是同一回事。如果能以这种开放的态度面对人生，那么，生活变得比以往拥有了更多的可能。开放，意味着拥有了空间，只有在空间之中，才有开放可言。我们站起身来，自在地行动，然后会意识到，自己之所以可以任意挥动身躯，是因为我们正被空间所包容。

在空间之中没有阻力，没有障碍，没有束缚——除非你不想行动。我们意识到，只要自己愿意，随时有做出选择的权利。坚持是一种选择，放弃也是一种选择。止损便是选择放弃。放弃是为了保全自己——保全自己继续选择的能力。 只要能够继续选择，永远会有生机——这就是为何，趋势跟踪者，是打不死的。善输者赢，善死者，永生。

7 系统策略，心智驱动

系统终归是死的，而人是活的，离开人的驱动，系统并不能自动运行。

海龟法则已经被公布了20多年，但是我们并没看到成功的海龟大量增多——尤其是在个人交易者这个领域里。有很多专业的投资团队也使用类似的趋势跟踪策略，但并不是都能笑到最后。究其原因，可能五花八门，但是有一个原因是不可忽视的。

那就是，使用该策略的人，并没有配置上能驱动该策略的心智模式。交易系统只是外功招式，驱动它的是内功，是心法，是心智模式。《天龙八部》里有一位顶尖高手叫做鸠摩智，号称精通少林七十二绝技中的三个，在历代少林高僧中都没人达到过这样的成就。通常来说，即便是顶尖高手，耗费一生能精通一门绝技都很了不起了。后来呢？扫地僧揭穿了他的把戏——他并没有使用少林禅宗的慈悲佛法做内功驱动，而是用了他藏传佛教的一些心法。他在本质问题的领悟上，失之毫厘，谬以千里。

所以虽然外表看来像模像样，攻击力也很高强，但是越使用，自己就越痛苦，最后总有那么一个临界点，超出自己心理和生理的承受极限，人就走火入魔了——对交易员来说，就是精神崩溃，信仰崩塌，丧失继续交易的能力了。前车之辙，后车之鉴。在金融市场里，最不缺的就是血泪交融的教训。

8 无惧无忧，随遇而安

放下确定性，放下完美，放下恐惧和忧虑，这是成功交易的起点，也是终点。以这样的态度去交易，逆来顺受，乐天知命，内心才能获得平静。此心安处是吾乡，交易可能是一场终生的修行。

“天国不会被寻找到，但只有寻找者才能找到。” 因为寻找本身，会耗尽我们自身的欲望，让我们绝望——对幻梦绝望，这时候人就醒了。醒来的人会横下心，获得无畏的勇气，去面对真实的世界、市场、人生。极少有人能在三十岁之前就领悟趋势跟踪的奥妙，那些饱经市场磨砺的趋势跟踪交易者，往往有着一颗沧桑的心。或许，他们就好像一群已经死过很多次的人，所以他们懂得了，该怎样活着。顺天应时，随遇而安，与每个趋势交易者共勉！

[阿向]

这是哪个写的？讲得很好啊，在迷茫的时候读一读，有助于净化心灵，坚定交易信念。

趋势跟踪之所以能赚钱，是她止损持赢的交易哲学自带一种数学上的微弱优势，靠着这个优势，我们不断重复，只要保证交易次数足够多，大数定律就会帮我们盈利。

[walkerchen2010]

这是哪个写的？讲得很好啊，在迷茫的时候读一读，有助于净化心灵，坚定交易信念。

趋势跟踪之所以能赚钱，是她止损持赢的交易哲学自带一种数学上的微弱优势，靠着这个优势，我们不断重复，只要保证交易次数足够多，大数定律就会帮我们盈利。

知乎上一个叫刘大的人写的，我觉得写的好，经常看看，给自己洗脑用

[walkerchen2010]

今天损失惨重啊

[walkerchen2010]

当然了，这种突然的涨跌大变化，其实也算是经常遇到的。
反正呢，不动，装死，哈哈。

[walkerchen2010]

商品指数高位震荡啊，2月25日高开后大幅下跌，引起的亏损，又基本还回来了。但是经过这3个交易日，持仓的多空又变化了些，现在基本做多和做空差不多持平，做多稍微倾斜一点点。

[walkerchen2010]

无标题.png (17.6 KiB) 查看 2758 次

[walkerchen2010]

任何的高精尖，都比不上朴素的投资哲学
认知的高低与年龄无关，如果可以三十不惑，就不必三十才立。财富的获取我认为应该都是要有具象的通道的，不能等、靠、要，如果从来没有深入思考过未来有一天财富会从何而来，没有提前为财富铺一条路，那么它自动到来的概率机会是微乎其微的。

我的期货交易策略比较简单，主要是应用经典的价格突破和均线交叉模型。

期货量化交易策略的资金曲线，可以理解为像股票ETF指数基金的一种量化CTA指数基金，只是股票ETF背后是采取“买入并持有”策略来交易一篮子股票，而量化CTA背后是采取“中长线趋势跟踪”策略来交易一篮子期货。

坚守和完善规则的同时，先把预期降下来，这样在未来回撤的时候才有心理优势，而且常识告诉我们，任何超高年化收益率一般都不能持续太久，所以，成长大于成功，在市场上一定要有这样的心态。

刚入行的时候也认为，那么简单的策略应该不能赚钱，但是走过了复杂之后，才意识到简单才是最有效的。

一个可以实盘的策略，首先策略原理必须简单，不能带过多的参数；其次，能够在大部分流动性好的期货品种上实现正向期望值；最后要注重测试的方法，尽量让理论贴近实际。

衡量一个程序化交易策略的好坏，比较靠谱的标准是：这个策略没有明显的不适应期，也就是回撤期，这种不适应期要首先能被你接纳，最后才有可能去使用它。

选品种的标准比较简单，主要看沉淀资金，因为我始终相信，去钱扎堆的地方更容易赚钱。

策略普适性还是很重要的，因为这是做多品种的前提，不是说单品种策略不好，只是单品种做到后面可能仍然要考虑规模容量和稳定性的问题。

为了能更好的把投资重复做下去，我宁愿选择有效的简单，而不会尝试无效的复杂。简单的重复都很难了，更何况复杂的重复。

我的主观融合主要体现在以下三点：第一，优选品种；第二，过滤方向；第三，择时买卖。

这个世界上很多好东西都是如此：长期有价值，但短期有波动，规避了波动，价值就一定会打折。

人生无处不定投，定投运动，则收获健康；定投读书，则收获智慧；定投资产，则收获财富。在量化CTA的投资领域，我认为定投的思维，也可以给大家提供一种解决资金管理问题的方案。

在趋势跟踪策略中，利润是不需要保护的，利润是用来奔跑的，利润不奔跑就不会带来更大的利润。

如何通过定投保护本金？确认了总体风险之后，把交易策略的目标仓位定时定量分批布局，用时间来消化风险，用时间来换取确定性。

我所认为的“信心不对称”，指的是你不相信的东西但是我相信，双方都没有信息缺失，但有一方是有信心缺失的。

[阿向]

[阿向]

优选品种很重要。
玩趋势的看着菜粕应该会很头疼，很难赚到钱，偏偏菜粕的成交量那么大，我也是服了。所以说趋势跟踪这个策略，非常看中品种契合度，品种不配合，来来回回耳光，很难受。