dapanji的思考

[dapanji]

我也抛砖引玉，推荐几个股票

恒生电子

今天先简单说说恒生电子（声明：目前持有约10万市值，如果有暴跌，准备大幅增加持有份额）

首先，主营业务还算比较简单，主流机构都用它的产品（服务），收入和利润增长比较稳定，ROE和毛利率也高，属于知识密集型行业
报表比较漂亮
暂时看，缺点有两个：
1、动态PE较高（不一定代表估值高，但肯定不便宜），这一年都在消化估值；利润市值比对标一线楼市的租售比，更好；
2、毛利率高，所以不知道什么时候会有外来竞争者进入；

也希望大家挑挑刺

一直看好恒生电子。我知道 宇辉战舰 有一个账户在30元附近满仓的恒生，好像从来没动过。（2020年的时候他直播的时候自己说的）
我也看过一些基本面。马云唯一一家完全控股的A股上市公司。另外，我的理解：好像有些利润是无法体现在报表上的。以前的网络听课的时候，有个比较牛的讲师提高过恒生电子：这是一只基金重仓票，A股的牛市，从未错过！至于为什么无法被替代，其实，我不懂。
“其实就是O32” O32是什么？鸡爷给普及一下吧？

简单来说就是机构（公募、私募、券商资管）的“通达信”，但功能不一样

1、界面
https://blog.csdn.net/weixin_45909428/a ... /107384034

2、为什么叫O32
https://blog.csdn.net/qq_42647711/artic ... nt_index=3

3、与其它金融软件的比较：
https://blog.csdn.net/wqfhenanxc/articl ... t_index=14
最后说两句：信息服务商始终是系统服务，始终做不了金融服务。曾经恒生做到了然后就挂了。
指的应该是HOMS

恒生的O32功能强大，大中型机构交易的首选软件

[雨落忘川]

学习了

[tmtmaya]

学习了，简单看了看，最后感觉同花顺不错。
散户有依赖度，用习惯了一个软件，不会轻易去改。除非换平台，或者软件开发商不思进取。
机构估计不一样，说换就换，只要有更好的。
还是不太看好恒生，虽然偏垄断，但感觉潜在市场不大啊。
这两个金融服务公司，都看成普通券商股就好。
券商里面，中信靠ipo，东财靠抢银行基金生意，广发靠抢私募的理财生意，
也是挺卷的，都要靠增量抢市场，才有新的增长点。

[dapanji]

先不讨论估值

证券业发展了30年，个人的经纪（金融）和软件服务应该都到头了
所以传统经纪业务没什么好看的
个人的量化（自动）交易倒是没怎么发展起来，看同花顺怎么搞，但我感觉个人搞量化门槛高

机构资管这块是有增量的（随着大部分个人散户不断被机构打败，散户打不过就加入），但是也很难说有大的增量
未来几年金融软件还是会有增长的（恒生电子员工数还在增加）
但增速看起来也会放缓，恒生电子这几年的PE也是慢慢下降的
看新一代O45出来能不能再收割一波

[dapanji]

恒生电子的问题还是PE太高

[tmtmaya]

是啊，券商主要还是跟着大盘走，自身的增量并不多。
今年市场的主线，还是买便宜的，
不要去碰贵的，就算好，也不要碰，
前两年吹的泡沫太大，机构也不敢随便赌。

[dapanji]

是啊，券商主要还是跟着大盘走，自身的增量并不多。
今年市场的主线，还是买便宜的，
不要去碰贵的，就算好，也不要碰，
前两年吹的泡沫太大，机构也不敢随便赌。

是的，前两年吹起来的赛道股涨幅确实太大

[dapanji]

翻了翻自己的旧期货策略

1、橡胶日内短线（每次1手橡胶）
3）曾于2019.07-2020.02实盘，累计亏了不到1000个点
1）回测阶段，2015-2019.04，净值斜线往上，赚了35000个点
2）实盘前模拟2019.05-2019.07，赚了1000个点
4）疫情导致夜盘取消，短线交易中止至今。跑了一下程序，2020.05-2022.01，赚了3500个点
总结：坚持下来能赚钱，但是回测阶段过拟合了，实盘后，规律弱化……
优化思路：
通过修改部分交易信号，降低回测阶段交易频次，使回测阶段没那么过拟合，从而使模拟和实盘降低手续费用，并试图让策略更适应这两个阶段——不过未来依然会过拟合

2、锌日内（每天只做一次，每次1手）
策略回测阶段赚钱、实盘阶段赚钱，但是疫情后暂停交易至今是亏的

策略由几个信号叠加组成，其中一些子信号能赚钱
优化思路：
1）尝试优化失效信号
2）测试找出新的有效信号并加入到模型
3）再次将各个信号叠加

3、其它金属日内
和以前一样，尝试将锌的模型推广到镍、铝、铜

[dapanji]

恒生电子
新和成
卫星石化
口子窖

没想到春节研究得比较久、拿出来讨论的恒生电子是表现最差的


总结了1月的问题
行情差是一方面
自己仓位控制、股票选择也有问题

1、仓位：一般情况下不宜超过6成
2、选低估值、成长快、盈利质量好，三者至少有两个条件满足的
坚决摒弃消息股！
3、不能贪多，最多只能持有20个股票

必须精选

[tmtmaya]

这是个悖论呐，成长好，质量好的，感觉就不会便宜。