dapanji的思考

[dapanji]

这两天在赶报告，目前算是告一小段落。

期权看过书、做过模拟、没上过实盘，昨天看了一下，随便说几句：
1、商品期权还是刚开始阶段，参与人数不多，流动性不足，导致资金容量不是特别大。
2、如果能看准行情，可以用更少的资金，放更大的杠杆，用更小的止损实现盈利。但这只是理想情况。

不过感谢两位给了我一个新的视角，去看这个市场。

[dapanji]

突然发现你的名字很克我
期权我不太懂，之前过了券商考试就没碰了。有资料可以发给我学习一下，我才有讨论资本。
如果真要讨论，就不要用“您”。

哈哈哈哈，突然发现这个名字是有点问题，冒犯了。
我是买的实体书没有电子档，一本入门书《期权交易实战一本精》陈松男，一本经典《期权投资策略》劳伦斯&麦克米伦。
期权对冲整理的逻辑是，不会被反复打脸。以玉米主连周线为例，从1月19日开始到今天走的是中微观尺度的整理行情2710-2820，今天触及2.8以来的双底+周20线2755，假设这是个关键技术位，如果破位会迎来中观尺度的下跌，如果支撑成立，继续走震荡行情。
交易策略这样设计：
在关键技术位2710沽购双开权力仓，
A：如果玉米大跌，沽权收益远远大于购权收益，
B：如果支撑成立，回到整理区间，立即止损，由于我沽购双开，能够对冲标的运动成本，最多就是亏一点时间价值，接受盈利成本的支出
C：如果大涨同A，当然这概率不大

这样的好处在于，1，用期权替代期货没有爆仓的风险（前提是只做权力单）2，时间价值的亏损小于标的波动反向的风险，而且极端情况下更是如此。
问题在于，1 如何确定止损位，避免过于反复止损

如有兴趣，可以短信给个地址我寄书给你

书我是可以自己找电子版的，而且我也有本经典的衍生品书放在书柜发黄了

我之前也设计过一些豆粕方案，类似你的A、B、C，但是亏钱的情况发生概率是最大的……
当然另两种情况一发生倒是大赚一笔。

[dapanji]

发现主观交易有个劣势
就是如果做错，遇到回撤的时候，很可能因为判断失误头脑发热继续犯错……

可能有人会说，可以止损啊
但是连续止损导致最大回撤，也是回测经常遇到的情况

[tmtmaya]

计算好最大可能亏损多少，再去下注，尽量不扛超过预期的亏损，基本就不会遇到连续止损了。
既然是主观交易，肯定是有把握的品种和机会，感觉很难连续亏损两次以上，
连续错了两次，肯定是判断有大问题，停下来，看清楚再下注。

[dapanji]

计算好最大可能亏损多少，再去下注，尽量不扛超过预期的亏损，基本就不会遇到连续止损了。
既然是主观交易，肯定是有把握的品种和机会，感觉很难连续亏损两次以上，
连续错了两次，肯定是判断有大问题，停下来，看清楚再下注。

最近连续几次高抛低吸豆粕，都对了，有点飘
前天开始又买，以为又能赚一笔，结果这次仓位特别重 （错一），昨晚还把之前盈利出的资金拿回来（错二），结果两天跌了差不多200点

2月开始从-40%搞到+50%，昨天上午创了新高以后，早上又开始亏了，现在只剩10%了
盈亏都很虚幻
真不如买房

[dapanji]

还是头脑不清楚，以为点位可以就重仓猛干
实际上一直分散持仓是最好的，回撤小才是王道。

[dapanji]

刚才想了一下因子模型需要改良的地方
1、期限因子方向与趋势相反时，中等尺寸趋势的指标有一票否决权
当期限和趋势不一致的时候，轻仓跟踪趋势
2、分板块多空
目前的模型很少基本金属持仓
3、一些有可能起作用的因子，比如持仓排名，日内主力加仓方向。

[杀鸡儆狗]

发现主观交易有个劣势
就是如果做错，遇到回撤的时候，很可能因为判断失误头脑发热继续犯错……

可能有人会说，可以止损啊
但是连续止损导致最大回撤，也是回测经常遇到的情况

唉，是的，交易最难莫过于止损。
所以啊，越长线就越不容易犯错误。
期权的事，我再琢磨琢磨再跟你交流，先看看商品期权和etf期权有啥不一样

另外请教一下，如果我比较懒，就只跟着美林电风扇被动配置大宗商品，有什么宽基指数可以交易吗？

[tmtmaya]

挺猛，这不还赚了50%么~~

[dapanji]

挺猛，这不还赚了50%么~~

目前只有10%，而且随时归零
前几年不敢想有这么大的波动，现在居然能忍下来了