是这样的，天生我材必有用，找到属于自己的维度。
另外就是知足，注定大部分人都是平庸的，不要奢望自己就是那个天选之人，
别人来不来就一个月翻倍，几个月十倍，真假先不论，但这绝不是目标，因为没有可比性，
在期货市场，散户本来就少，要战胜投机大户，战胜产业资金，根本就是不可能的事情，
找准自己的定位，活下去就行了，能前进到什么地步，不要去奢望，但也不要停下来，持续努力，赚多赚少都要珍惜。
随便写点
Re: 随便写点
永安国富的业绩稳健，自然是离不开老大肖国平的。肖国平是研究员出身，信奉基本面研究和价值投资。
有人说，肖国平“做期货赚钱靠基差，做股票赚钱靠企业成长，做债券赚钱靠票息。”说他不主动去猜方向和波动，因为他认为自己猜不好，猜好了也是偶然。而某些类型的基差回归、企业成长带来的利润增长、票息的产生，这些基本上是必然的。
肖国平经常挂在嘴边的四个字是“安全边际”。也许肖国平同时有10个策略在执行，但他要求每个策略都必须有很高的安全边际。即使某三个策略阶段性被套，其它策略在赚钱；即使某两个策略最终出场没有盈利，但过程中任何时候的风险也是可控的并且是可接受的。
有人说，肖国平“做期货赚钱靠基差，做股票赚钱靠企业成长，做债券赚钱靠票息。”说他不主动去猜方向和波动，因为他认为自己猜不好，猜好了也是偶然。而某些类型的基差回归、企业成长带来的利润增长、票息的产生，这些基本上是必然的。
肖国平经常挂在嘴边的四个字是“安全边际”。也许肖国平同时有10个策略在执行，但他要求每个策略都必须有很高的安全边际。即使某三个策略阶段性被套，其它策略在赚钱；即使某两个策略最终出场没有盈利，但过程中任何时候的风险也是可控的并且是可接受的。
长风破浪会有时，直挂云帆济沧海
Re: 随便写点
第三：证券的估值方法
从我们基金经理来讲，证券市场是什么样水平？一年期的比如说1.5，股息收益率1.65，上政股息3.25，长期来看在这个阶段如果你持有上证300，基本上如果实现是正无穷应该是这样的收益，但是风险是不一样的，我们要在这样的资本市场直线限制条件下寻求在最小的可极限值，去寻找最好的回报，目前是这样的情况。长期来看肯定还选最后一个，还是以股票为主， A股波动率是天然很高的，这个波动率不得不在控制一定的风险条件下择时，比如说以前我提一个投资公式Y=X+B，Y越来越大以优质股票为主，这个股票权重得你去东西，S波动实在是太大了，估值可以来回起码是两倍三倍，高的时候到50倍，低的时候在10倍，这种情况下应该横向考虑在什么样的时候选择最合适的资产作为核心资产会需求更大。投资者也会问什么才算高估，什么算低估？
我们来讲基本上就是三个维度：A股市场或者股票市场到底高估还是低谷，第一个是历史水平，现在处在历史上什么分位数；第二个就是跟同类资产比，这个证券市场，现在风险议价对债券风险溢价，比如说五年期的信用债为例或者国开行为例，EPS倒数相对债券是多少，不是说去跟地产租金去比，我们股票估值是高还是低；第三就是从全球意义上来说，跟别的国家来比，因为我们是互联互通的，相对来说更开放了，所以我们比如说跟香港市场比，跟美国市场比，跟主要市场的估值比是处于高还是低位，调整风险系数，我应该是仓位在比较小的范围内去波动、去变化，这是资产组合管理。
我一直认为我们不能光讲投机、光讲纯交易的东西，我们不能做一个市场的定价者，只能做一个市场的追随者。
在资产管理中，期货应该是非常小的部分，特别是今年，期货市场的波动非常大，交易所也做了一些限仓的措施，因此期货在我们资产管理中，份额是非常小的。目前我们有100亿的管理规模，期货端10多亿，平时占用的保证金大概在5-6亿。（确实，私募都看不起期货市场）
以上就是我讲的第一个概念，这个概念非常重要，重要的话要说三遍：要做好做期货就要坚持基本面研究。当市场上所有人都做量化的时候，这个市场和赌场已经差不多了，达不到发现价格、规避风险的作用了。为什么国外做量化比较流行？因为国外市场的效率比我们更高，市场已经经历过了基本面为主的过程后，产生了一批对市场定价非常精确的人。而我们国内的市场发展还处于初级阶段，我觉得这对坚持基本面研究的人来说是一种奖励，越是深度不够的市场，定价会越差，那么对基本面研究深刻的人奖励越丰厚。（量化定价是未来的发展方向）
从我们基金经理来讲，证券市场是什么样水平？一年期的比如说1.5，股息收益率1.65，上政股息3.25，长期来看在这个阶段如果你持有上证300，基本上如果实现是正无穷应该是这样的收益，但是风险是不一样的，我们要在这样的资本市场直线限制条件下寻求在最小的可极限值，去寻找最好的回报，目前是这样的情况。长期来看肯定还选最后一个，还是以股票为主， A股波动率是天然很高的，这个波动率不得不在控制一定的风险条件下择时，比如说以前我提一个投资公式Y=X+B，Y越来越大以优质股票为主，这个股票权重得你去东西，S波动实在是太大了，估值可以来回起码是两倍三倍，高的时候到50倍，低的时候在10倍，这种情况下应该横向考虑在什么样的时候选择最合适的资产作为核心资产会需求更大。投资者也会问什么才算高估，什么算低估？
我们来讲基本上就是三个维度：A股市场或者股票市场到底高估还是低谷，第一个是历史水平，现在处在历史上什么分位数；第二个就是跟同类资产比，这个证券市场，现在风险议价对债券风险溢价，比如说五年期的信用债为例或者国开行为例，EPS倒数相对债券是多少，不是说去跟地产租金去比，我们股票估值是高还是低；第三就是从全球意义上来说，跟别的国家来比，因为我们是互联互通的，相对来说更开放了，所以我们比如说跟香港市场比，跟美国市场比，跟主要市场的估值比是处于高还是低位，调整风险系数，我应该是仓位在比较小的范围内去波动、去变化，这是资产组合管理。
我一直认为我们不能光讲投机、光讲纯交易的东西，我们不能做一个市场的定价者，只能做一个市场的追随者。
在资产管理中，期货应该是非常小的部分，特别是今年，期货市场的波动非常大，交易所也做了一些限仓的措施，因此期货在我们资产管理中，份额是非常小的。目前我们有100亿的管理规模，期货端10多亿，平时占用的保证金大概在5-6亿。（确实，私募都看不起期货市场）
以上就是我讲的第一个概念，这个概念非常重要，重要的话要说三遍：要做好做期货就要坚持基本面研究。当市场上所有人都做量化的时候，这个市场和赌场已经差不多了，达不到发现价格、规避风险的作用了。为什么国外做量化比较流行？因为国外市场的效率比我们更高，市场已经经历过了基本面为主的过程后，产生了一批对市场定价非常精确的人。而我们国内的市场发展还处于初级阶段，我觉得这对坚持基本面研究的人来说是一种奖励，越是深度不够的市场，定价会越差，那么对基本面研究深刻的人奖励越丰厚。（量化定价是未来的发展方向）
长风破浪会有时，直挂云帆济沧海
Re: 随便写点
螺纹居然突破了新高，在夜盘铁矿出利空消息的时候，貌似我又蒙对了。
回过头来看，螺纹成本一直在抬高，估算的成本已经到3400左右了，盘面利润500，很多人都想不到吧，只去关注可能的淡季弱需求，哪知道，钢厂把成本抬了上去，盘面成本支撑很强。再看现货需求，真的很强，昨天是比较弱的一天，但成交都有21w，这样下去，这周的表观需求估计能上420。今年需求这么好，产量这么高，铁矿不知道会不跌，但有需求支撑，跌也难大跌。说不定会出现淡季不淡的局面，不过，我也说不准，顺势而为吧。就怕，哪一天突然需求就弱下去了。
回过头来看，螺纹成本一直在抬高，估算的成本已经到3400左右了，盘面利润500，很多人都想不到吧，只去关注可能的淡季弱需求，哪知道，钢厂把成本抬了上去，盘面成本支撑很强。再看现货需求，真的很强，昨天是比较弱的一天，但成交都有21w，这样下去，这周的表观需求估计能上420。今年需求这么好，产量这么高，铁矿不知道会不跌，但有需求支撑，跌也难大跌。说不定会出现淡季不淡的局面，不过，我也说不准，顺势而为吧。就怕，哪一天突然需求就弱下去了。
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Re: 随便写点
有没有可能是资金成本导致的价差，
01合约是包含了淡季预期的，和10有300的贴水，感觉合理，
05是旺季，但01的货要拿到05去交割，当然交割不了，超过了保质期，假设能交割，
200点的价差，5%左右的资金成本？我蒙的~~~
螺纹完全就是被原料带着跑啊，盘面利润低，原料波动对螺纹的影响也变大了。
已经加过仓了，也没想到螺纹会这么猛，之前肉了1个多月，考虑是否继续加仓，但根据我的经验，放量后总会稳一稳，不会接着急拉，周三夜盘和周四数据前会调整，到时候再加仓？感觉盈利加仓也是一个技术活，还是得猥琐一点，加到高位还是难受。
01合约是包含了淡季预期的，和10有300的贴水，感觉合理，
05是旺季，但01的货要拿到05去交割，当然交割不了，超过了保质期，假设能交割，
200点的价差，5%左右的资金成本？我蒙的~~~
螺纹完全就是被原料带着跑啊，盘面利润低，原料波动对螺纹的影响也变大了。
已经加过仓了，也没想到螺纹会这么猛，之前肉了1个多月，考虑是否继续加仓，但根据我的经验，放量后总会稳一稳，不会接着急拉，周三夜盘和周四数据前会调整，到时候再加仓？感觉盈利加仓也是一个技术活，还是得猥琐一点，加到高位还是难受。
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