开一个记录自己的帖子吧，不知道能持续多久

[小高]

趋势交易从7月开始做的，到现在12月

[小高]

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本年7月1号开始做趋势追踪的，7月，9月感觉还好，但是上证指数起这次大拉伸后期货市场就长期震荡，同时自己只做了10个品种，资金量不够全覆盖，暂时只能先这样

[小高]

记录：目前感觉最大的问题还是宏观上的经济衰退，以自我的交易认知，期货市场的大牛市在A股长起来之后才能出现，目前A股仅仅表现在银行，证券，保险板块的趋势性，没有进入第二个股市周期（蓝筹）。同时目前最担心的还是经济衰退上导致的低利率的长期维持，好在这里面不会影响到长期的期货市场，但是股市可能会很惨很惨，回顾日本的30年的超低利率的维持，整个日经指数长期震荡，这点也和金融帝国14年描述的一样。

反思：目前需要最大限度考虑的还是风险的控制，虽然在建立系统的那天，就已经去保守估计回撤50%了，但是实际操作后，10月8号之后的这几个月还是超乎了自己的预期，也幸好7月赚了一波利润，所以这里才刚刚开了一些本金。目前能做的只能去不断的执行，同时自己也明白了为什么金融帝国的家人很多人都没办法去长期追踪下去的原因，太熬人了，每次的止损就如同火中取栗一样，明知道会止损，还要去执行，始终担心下一次不执行就出现大趋势，这点上去年经历了好几次，也算自己的运气极差。

[理念加技术]

我从9月24号开始就一直回撤，就这个月才算安全着陆；实盘精神压力很大！头发快掉光了！中间没有配置股票，要是配置点股票，总体不会有太大回撤可能还有得赚；

[小高]

我是10月8号开始回撤，原本都有50%的收益了，刚好交易的品种由于资金没有覆盖完全，没有做到债券市场和棕榈油市场，导致我的回撤很大很大，我现在也很难受，但是还是只能执行，毕竟再好的一套系统，如果放弃执行那就什么都没有，我们能做的只有在执行内的去尽可能活下来控制风险，就如同金融帝国14年的那篇演讲一样。

[小高]

我从9月24号开始就一直回撤，就这个月才算安全着陆；实盘精神压力很大！头发快掉光了！中间没有配置股票，要是配置点股票，总体不会有太大回撤可能还有得赚；

我是10月8号开始回撤，原本都有50%的收益了，刚好交易的品种由于资金没有覆盖完全，没有做到债券市场和棕榈油市场，导致我的回撤很大很大，我现在也很难受，但是还是只能执行，毕竟再好的一套系统，如果放弃执行那就什么都没有，我们能做的只有在执行内的去尽可能活下来控制风险，就如同金融帝国14年的那篇演讲一样。

[小高]

我从9月24号开始就一直回撤，就这个月才算安全着陆；实盘精神压力很大！头发快掉光了！中间没有配置股票，要是配置点股票，总体不会有太大回撤可能还有得赚；

同样的，对于这波回撤我也考虑到了，所以7月在做的时候我一直都是半仓去做，因为按照金融帝国的交易周期去推理和自己的对于历史的数据回撤发现，牛市的上一年的回撤是最大的，虽然一直在躲避这波回撤，但是现在来看还是没有躲避掉，现在唯一要考虑的就是风险（如何在牛市来临之前活下来，并且还能有这么多的仓位去吃到牛市的利润），同样的我也考虑过更加极端的时期（日本消失的30年参考），这30年的震荡属性是极高了，我们做趋势追踪肯定是死无葬身之地，但是真的遇到这种情况我也认命了。
极端性的牛市初期，比如07年，14年，19年，其实期货市场的趋势追踪收益都是不好的，这点上我期货全品种测试过，现在我认为我们唯一需要等待的就是A股的牛市出现，至少出现几个特征（银行，证券，保险第一波）（白酒，大蓝筹第二波）（重组，垃圾市值第三波），至少等我们期货市场出现大牛市得白酒出现大趋势的行情，这点上我对比了20年，15年，09年，发现出现高度的相似性，也就是说，大宗商品的牛市是需要通胀来进行参考的，这点上再货币利率上没有表现，当下已经维持到1.7%去了，同样的关于国债市场的牛市（美联时钟），当下a股确实有表现，且国债牛市，我个人认为现在在四个周期的复苏周期，但是需要利率去进行表现（通胀），这点上日本市场已经提前表现出通胀的预期了（房地产开始复苏，马云，刘强东购买日本房产）。
总之说了这么多的废话，简洁下来就是，我个人认为现在是经济复苏期，但是期货市场表现是在高位，这里我们要尽可能降低风险去熬，熬到那个时间到来，或者政府去按照日本的30年通缩去做，二选一。

[tmtmaya]

50%的回撤有点太大了吧。
策略，品种，系统不够分散？
夏普率，风报比这些都要尽量高，才行啊。

[小高]

50%的回撤有点太大了吧。
策略，品种，系统不够分散？
夏普率，风报比这些都要尽量高，才行啊。

极端行情都要保留预期的，哪怕不会跌这么多，但是也要留有预期，至于年化预期，如果读过巴菲特的书其实都不会在乎年化预期了，巴菲特平均年化27%，长期复利下来都能出现极其可怕的收益，如果详细考察过金融帝国的这些年的经历也能发现，初期他也是只有几十万，后面做到了几千万，就是复利带来的差异，我计算过风险，上去直接亏本金的也就30%左右，极端情况下才是50%，这种是几十年都没有出现过的，但是没有不代表不能去考虑。
就像这波回撤一样，早期1月-9月的收益都是可以的，只是单纯的这三个月的超级大震荡（波动率因为美国大选），就比如这波我的大回撤，我是运气好遇到了先出现50%收益，然后我品种扩张太快赶上了10月后面的震荡导致了收益回吐，实际上我亏的只有5%不到，但是有些人运气就很差10月8号干进去做趋势追踪，直接亏腰斩，这个我在这段时间遇到好几个哥们都是这样的，都是太贪收益造成的，包括最近的我，我在9月的时候去进行利润快速复利，结果遇到了大震荡，回撤变大，只是利润回撤下来了，有时候不能纯粹的考虑收益。交易来说风险和收益肯定是对等的，收益我只需要50%每年我都满足了，风险这种我也能接受，在扩大的情况下，我就要面临极端行情可能会诞生出来的超级大回撤，哪怕过去没有出现，不代表未来就没有。

[小高]

重点词汇思路：反人性的煎熬，对于未来不确定的恐惧

反思总结：最近的大回撤心中的压力是极大的，同时也浇灭了早期快速获利的喜悦，慢慢的接受了慢一点挺好的逻辑，有时候自己在想，赢伸输缩是对的，但是如果不管理好风险，赢伸的代价是否是千日砍柴一日少的结局，这点上对交易个人变的更加悲观了，同时昨晚自己对着量化的数据去进行曲线的对比，发现曲线的差异不大，只是自己交易的时候低估了收益率在长期曲线上的区间大小。
但是，同时自己的交易内心还是秉承着悲观的态度，曲线收益和实际的模拟测试差异不大（剔除滑点损耗），只是对自己的交易认知上去看，这里大概存在一个“坑”，这个坑视乎是关于“复利”的，只是当时隐约感觉到却没有明确想到的坑，不过无论是否能明确出来这个坑，自己还是始终保持交易上的“一贯”特性去执行，和最大的考虑风险带来的亏损，在保证“活下来”为前提去尽可能的做交易，至少这两点帮助了自己度过了很多坑，给自己从坑里爬起来的机会，而不是一次亏损就一直振作不起来了。

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当下世界关键词：巴菲特大减仓
最近巴菲特持续传出大减仓的动作，不断去翻看了历史巴菲特的大减仓时间段，目前能查到的数据复盘是1999年，2007年，2024年（当下），三次大减仓翻阅了联邦历史利率，发现这三次大减仓都是在利率5.5%附近的，同样最近一次也是如此，这能否侧重说明，“利率”是一个很重要的宏观交易思路？再次想一下，自己的交易，我们交易的是什么？我们似乎是属于另类的“二道贩子”，交易着从通缩到通胀，在进行通缩不断循环，这个期间我们不断的维持着自己的操作进行交易，这点上自己当下的认知还是感觉到很模糊的感觉，或者需要很长很长的时间进行思考，然后才能领悟到其中的含义

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金融帝国关于均线的大小描述：
自己翻看了关于金融帝国的书，以及14年的文章中提到的“不同的均线，但是收益极其的相似”，这条话上，进行思考，“趋势”究竟是什么，30分钟的“小势”和5分钟的“大势”有什么区别？自己细细的斟酌了这句话，发现势好像没有什么不同，在一段走势里面存在大势，中势，小势，每个势相互独立又相互构建，这点上好像与自己读到的缠论的理论没什么区别，但是又总觉得哪来有坑，没有意识到？“势”或者又和“经济周期的利率”有关？但是利率是滞后的，世界先表现才能利率表现，只是利率是最容易发现问题的，只是如何才能辨别出关键点，或者像付海棠一样，09年意识到中国正在“通胀”，一定会引发大通胀，即大宗商品的暴涨？或许只有自己体会过一波才能总结出这些问题的答案，当下只能得到很多很多的疑问，需要未来慢慢的自我解读。