周末留了一手白糖多
周一看了会盘面，果然是有资金炒作产区受灾，但很明显没有达到多头资金预期。这些资金也陆续撤了。
早盘挂平的单子有点高，没成交，留到现在，看有没有合适的机会再买吧。
期货市场机会很多，陷阱也很多，把握能把握的。
如果是赌，控制好仓位并及时止损；
如果是投资（投机）的，做好研究，控制好仓位，放大一点止损。
dapanji的思考
Re: dapanji的思考
《Trading Systems and Methods》读书笔记
前段时间研究锌的时候下载的电子书，其中一章写日内交易，恰好当时有用。后来粗翻了一下，感觉整本书都挺有意思的，把一些看起来有用的内容记录下来。
一、引言
It is not the strongest of the species that survive, nor the most intelligent,but the ones most responsive to change. —Charles Darwin
作者写这本书主推技术分析。他认为技术分析不再仅仅是对图表模式或趋势识别的研究：
1、包括市场内分析，复杂指标，均值回归和测试结果评估。
2、可以使用简单的移动平均线或神经网络来预测价格变动。
3、本书作为所有这些技术的参考指南，按顺序逐一介绍，并解释它们的功能相似点和不同点，以及交易目的。
4、包括投资组合构建和多层次风险控制，是成功交易的组成部分。
市场由基本面驱动，但是使用相关的数据很难做到精确预测趋势，原因在于时效性或者数据本身不可靠、无规律，等等。
对随机漫步的理论持异议（没细看，但是如果认同，就不用写这本书了）
作者声明这本书（他信奉）的基本原则：奥卡姆剃刀定律。
所以他建议，在研究时，先定好计划；以最简单的形式陈述观点；不做额外假设；从最简单和最重要的环节入手；重视忽略某些环节带来的误差；对太好的回测结果持怀疑态度；对他人做出的结论，要亲身验证可行性，不能照搬；从最终目标开始，反推需要什么样的输入和过程，不相关的不做。
介绍了ER（效率比例）和PD（价格密度）两个公式，去衡量（行情中）噪声的大小。
还有如何选择数据周期、数据源、回测、风险控制、估算手续费，等
前段时间研究锌的时候下载的电子书，其中一章写日内交易，恰好当时有用。后来粗翻了一下，感觉整本书都挺有意思的，把一些看起来有用的内容记录下来。
一、引言
It is not the strongest of the species that survive, nor the most intelligent,but the ones most responsive to change. —Charles Darwin
作者写这本书主推技术分析。他认为技术分析不再仅仅是对图表模式或趋势识别的研究：
1、包括市场内分析，复杂指标，均值回归和测试结果评估。
2、可以使用简单的移动平均线或神经网络来预测价格变动。
3、本书作为所有这些技术的参考指南，按顺序逐一介绍，并解释它们的功能相似点和不同点，以及交易目的。
4、包括投资组合构建和多层次风险控制，是成功交易的组成部分。
市场由基本面驱动，但是使用相关的数据很难做到精确预测趋势，原因在于时效性或者数据本身不可靠、无规律，等等。
对随机漫步的理论持异议（没细看，但是如果认同，就不用写这本书了）
作者声明这本书（他信奉）的基本原则：奥卡姆剃刀定律。
所以他建议，在研究时，先定好计划；以最简单的形式陈述观点；不做额外假设；从最简单和最重要的环节入手；重视忽略某些环节带来的误差；对太好的回测结果持怀疑态度；对他人做出的结论，要亲身验证可行性，不能照搬；从最终目标开始，反推需要什么样的输入和过程，不相关的不做。
介绍了ER（效率比例）和PD（价格密度）两个公式，去衡量（行情中）噪声的大小。
还有如何选择数据周期、数据源、回测、风险控制、估算手续费，等
看图出奇迹，看基本面穷三代
Re: dapanji的思考
二、基本概念和计算
异常持续的价格变动只是一种罕见的异常事件，随着时间的推移会被大量正常事件所抵消。
（这也是我之前和大叔产生分歧的地方，大叔觉得暴富的机会需要运气，其实是没错的，因为要抓住一次罕见的厚尾的事件。但是我更倾向于自己的观点，做好事前准备/研究，应对好大量正常事件足矣）
划分样本内外数据；何时使用样本外数据：除了最后的回测，不使用。
数据要多少才足够？多多益善。最好是，至少包含一次牛熊市，再加上震荡市的数据。
经济数据：时效性不足、不精确，不如交易价格和成交量可靠。
一些统计知识，有用但繁多，暂时无法细看。
异常持续的价格变动只是一种罕见的异常事件，随着时间的推移会被大量正常事件所抵消。
（这也是我之前和大叔产生分歧的地方，大叔觉得暴富的机会需要运气，其实是没错的，因为要抓住一次罕见的厚尾的事件。但是我更倾向于自己的观点，做好事前准备/研究，应对好大量正常事件足矣）
划分样本内外数据；何时使用样本外数据：除了最后的回测，不使用。
数据要多少才足够？多多益善。最好是，至少包含一次牛熊市，再加上震荡市的数据。
经济数据：时效性不足、不精确，不如交易价格和成交量可靠。
一些统计知识，有用但繁多，暂时无法细看。
看图出奇迹，看基本面穷三代
Re: dapanji的思考
第三章 图表研究
下面大部分来自翻译+理解，不一定准确：
“计算机应用程序的持续增长对技术交易产生了很大影响。 首当其冲的是移动平均线和其他数学趋势方法，然后是易于编程的指标，再次是系统优化。 最近，计量经济分析，周期和模式识别已经成为新发展的研究主题。 许多提供图形的报价服务只需按一下按钮就可以将条形图转换为点图和烛台图表。 然而，经典图表中通常使用的技术，例如趋势线，通道和特殊模式，并不容易自动化，因为它们通常取决于交易者的感知。 但是，标准解释可以避免错误并作为有用的基准。
本章中包含的系统和技术是传统图表专家可能使用的系统和技术。 其中许多是著名分析师的经典方法。 它们并非都需要使用图表，但它们显然是对自然价格模式的解释。 在许多图表系统中，价格从一个级别移动到下一个级别所需的时间并不重要; 只有水平本身才是重要的。 本章的共同点是这些方法可以自动化。 本章的最后是Bulkowski的工作总结，对最流行的图表模式的研究和排名。”
我理解：移动平均线和简单的、易于编程的趋势指标可以作为学习量化投资的入门项目，但是因为门槛相对不算高，其中虽然存在有效的，但用的人多了导致失效，所以后续要做一些相对复杂一点的模型。经典图表中某些方法（趋势线、通道），因为大家理解和感知不一样，做出的结果也不一样（比如千人千浪，虽然我不相信波浪理论），在确定自己的标准后，回测验证有效就可以使用。
Dunnigan：The Thrust Method（谷歌翻译：推力法）
上升和下降趋势分别定义为：上移的高低点或者下降的高低点。看起来和道氏理论差不多。
此外，还定义了五个买入模式：
1.底部测试，其中价格在先前低点的预定百分比内。
2.收盘价格逆转，一个新的低点，随后收盘价高于收盘价前一天。
3.窄幅波动，当前日的波动范围小于前一个最大范围的一半。
4.孕线。
5.向上突破。
满足前四个中的两个，第二天突破，将会将会发出买入信号。
反之，卖出的方法亦然。
这样的系统假信号很多。他和信徒后面提出了个修正方案：单向公式。单向公式涉及更多，需要识别双底，然后在·随后的短期上升趋势或反弹中获利。测试这个的程序是TSM Dunnigan单向公式，可在Companion网站上找到。
个人感觉作者为了叙述技术分析的发展历史，介绍了这一段。所以我也没测试这些方法。这些条件可以看成是最终模型的一些积木，经过适当的搭建，可以在某些品种构造出模型。
NOFRI’S CONGESTION-PHASE SYSTEM(谷歌翻译：拥堵相系统，感觉是密集成交区的意思？)
该系统的基础是第三天的逆转。 如果价格处于拥堵范围内并且连续两天在同一方向收盘，则在第二天结束时反手，预计会出现逆转。如果正确，在下一个（第三天）交易结束时获取利润。 这个概念是，在横盘时期，持续的上涨或下跌不太可能。 拥堵阶段系统仅适用于Nofri特定的交易范围内的市场。 提醒用户不要过于急于在新形成的范围内进行交易，直到经过足够的时间或者支撑和阻力测试失败为止。
拥挤区域的顶部定义为一个最高价，紧接着连续两天收盘价较低;拥堵区的底部是一个最低低价，然后是两个收盘更高的日子。新的高价或低价会取消拥堵区。价格收盘几乎不变的任何连续两天（例如，±2 tick）被认为是系统目的的一天。如果在重大突破或价格运行后形成顶部或底部，建议等待10天，以确保拥堵区域的持续，并在更不稳定的时期限制风险。在可以识别顶部和底部之前不形成拥挤区域。先前顶部的渗透和新顶部的形成重新确定了范围，而没有改变底线;相反的情况可能发生在新的底部。如果发生假突破持续两到三天，安全建议等待七天。逻辑停止也是可能的，最明显的位置是当前拥堵区域的顶部和底部，但可以根据价格波动制定更接近的止损。
实现拥塞阶段系统
在对拥塞阶段系统和大多数其他旧策略进行编程时，很可能并非所有规则都根据需要进行了明确定义。需要做出一些创新和决策。对于这种方法，最大的不确定性是定义“大幅移动”，之后我们会在寻找新信号之前等待10天。此外，需要明确界定“假突破”，选择“两三天”作为“两天”。 “大幅移动”被定义为10天间隔内的任何净价格变化（绝对值），至少比过去所有数据10天内的平均净变化大两倍。 “假突破”是指在两天内恢复到拥堵区的拥堵程度之上或之下的任何移动。为简单起见，没有使用止损，因为交易仅持有一天。
但是，应注意信号模式的有趣特征。要是我们在两天下来之后进入一个新的多头头寸，然后第二天也会更低，由于“两天下跌”规则继续适用，我们同时以亏损结束当前交易但同时重新进入新的多头。一旦您输入多头（或空头），您将继续持有它，直到您获得1天的利润或价格移出拥堵区。
拥塞阶段系统可以作为短期交易方法单独使用，也可以用于补充任何更长的技术。
抱线
有许多图表模式，如果能够被正确识别，是可以盈利的。但是，任何一种模式都不会经常出现，而交易者却会急于寻找机会。对于积小胜成大胜小的人来说，抱线是一个好的进场信号。
抱线，就是当天高低点分别高于和低于前一天的高低点的日k线形态。这种模式代表了一个不稳定的日子，通常由新闻引发，并且明确地在一个方向上持续运行。如果收盘价与最近的价格走势相反，那就是一个关键的逆转日。但是，这种方法并不试图找到当前的趋势。阿诺德的一项简短研究表明，这种模式通过以下规则交易，可以在部分市场盈利：
1.如果收盘价高于前一天高点，则在收盘时买入;低于前一天低点卖出。
2.将止损设置在前低/高点附近。
3.进入后三天在收盘价平仓。（阿诺德尝试从一改变到五天进行测试，并得出结论，这种形态预测未来三天的价格变动将相当一致。）
由于市场不断进化，而且现在噪音更多波动更大，这个策略已经失效。然而，改变一下出场方式可能会取得更好的效果，比如在出现抱线当天，如果收盘价比昨天高点更好，在收盘时卖掉。此外，在低波动期间取消交易可以改善结果。
感觉这章介绍了不是重点新内容，后面从简：
1、介绍了孕线和枢轴点等常见概念。都是积木。
2、斐波那契数列
3、将趋势线程序化的方法（定义高低点并连线、回归分析等）
4、一些特殊的模式，比如demark（推荐广发金工在这方面的研究，感觉用几块积木可以搭建出好的回测结果。样本外就不好说了）
BULKOWSKI对几个牛市买入形态的排名:
1. Upward breakout of a rectangular top
2. Upward breakout from a falling wedge
3. Upward breakout from an ascending triangle
4. Upward breakout from a double bottom
5. Upward breakout of a symmetric triangle after a downward move
熊市卖点：
1. Descending scallops
2. Downward breakout of a symmetric triangle in a downtrend
3. Downward breakout of a broadening top
4. Downward breakout of a right-angled, descending, broadening formation
5. Downward breakout of a broadening bottom
下面大部分来自翻译+理解，不一定准确：
“计算机应用程序的持续增长对技术交易产生了很大影响。 首当其冲的是移动平均线和其他数学趋势方法，然后是易于编程的指标，再次是系统优化。 最近，计量经济分析，周期和模式识别已经成为新发展的研究主题。 许多提供图形的报价服务只需按一下按钮就可以将条形图转换为点图和烛台图表。 然而，经典图表中通常使用的技术，例如趋势线，通道和特殊模式，并不容易自动化，因为它们通常取决于交易者的感知。 但是，标准解释可以避免错误并作为有用的基准。
本章中包含的系统和技术是传统图表专家可能使用的系统和技术。 其中许多是著名分析师的经典方法。 它们并非都需要使用图表，但它们显然是对自然价格模式的解释。 在许多图表系统中，价格从一个级别移动到下一个级别所需的时间并不重要; 只有水平本身才是重要的。 本章的共同点是这些方法可以自动化。 本章的最后是Bulkowski的工作总结，对最流行的图表模式的研究和排名。”
我理解：移动平均线和简单的、易于编程的趋势指标可以作为学习量化投资的入门项目，但是因为门槛相对不算高，其中虽然存在有效的，但用的人多了导致失效，所以后续要做一些相对复杂一点的模型。经典图表中某些方法（趋势线、通道），因为大家理解和感知不一样，做出的结果也不一样（比如千人千浪，虽然我不相信波浪理论），在确定自己的标准后，回测验证有效就可以使用。
Dunnigan：The Thrust Method（谷歌翻译：推力法）
上升和下降趋势分别定义为：上移的高低点或者下降的高低点。看起来和道氏理论差不多。
此外，还定义了五个买入模式：
1.底部测试，其中价格在先前低点的预定百分比内。
2.收盘价格逆转，一个新的低点，随后收盘价高于收盘价前一天。
3.窄幅波动，当前日的波动范围小于前一个最大范围的一半。
4.孕线。
5.向上突破。
满足前四个中的两个，第二天突破，将会将会发出买入信号。
反之，卖出的方法亦然。
这样的系统假信号很多。他和信徒后面提出了个修正方案：单向公式。单向公式涉及更多，需要识别双底，然后在·随后的短期上升趋势或反弹中获利。测试这个的程序是TSM Dunnigan单向公式，可在Companion网站上找到。
个人感觉作者为了叙述技术分析的发展历史，介绍了这一段。所以我也没测试这些方法。这些条件可以看成是最终模型的一些积木，经过适当的搭建，可以在某些品种构造出模型。
NOFRI’S CONGESTION-PHASE SYSTEM(谷歌翻译：拥堵相系统，感觉是密集成交区的意思？)
该系统的基础是第三天的逆转。 如果价格处于拥堵范围内并且连续两天在同一方向收盘，则在第二天结束时反手，预计会出现逆转。如果正确，在下一个（第三天）交易结束时获取利润。 这个概念是，在横盘时期，持续的上涨或下跌不太可能。 拥堵阶段系统仅适用于Nofri特定的交易范围内的市场。 提醒用户不要过于急于在新形成的范围内进行交易，直到经过足够的时间或者支撑和阻力测试失败为止。
拥挤区域的顶部定义为一个最高价，紧接着连续两天收盘价较低;拥堵区的底部是一个最低低价，然后是两个收盘更高的日子。新的高价或低价会取消拥堵区。价格收盘几乎不变的任何连续两天（例如，±2 tick）被认为是系统目的的一天。如果在重大突破或价格运行后形成顶部或底部，建议等待10天，以确保拥堵区域的持续，并在更不稳定的时期限制风险。在可以识别顶部和底部之前不形成拥挤区域。先前顶部的渗透和新顶部的形成重新确定了范围，而没有改变底线;相反的情况可能发生在新的底部。如果发生假突破持续两到三天，安全建议等待七天。逻辑停止也是可能的，最明显的位置是当前拥堵区域的顶部和底部，但可以根据价格波动制定更接近的止损。
实现拥塞阶段系统
在对拥塞阶段系统和大多数其他旧策略进行编程时，很可能并非所有规则都根据需要进行了明确定义。需要做出一些创新和决策。对于这种方法，最大的不确定性是定义“大幅移动”，之后我们会在寻找新信号之前等待10天。此外，需要明确界定“假突破”，选择“两三天”作为“两天”。 “大幅移动”被定义为10天间隔内的任何净价格变化（绝对值），至少比过去所有数据10天内的平均净变化大两倍。 “假突破”是指在两天内恢复到拥堵区的拥堵程度之上或之下的任何移动。为简单起见，没有使用止损，因为交易仅持有一天。
但是，应注意信号模式的有趣特征。要是我们在两天下来之后进入一个新的多头头寸，然后第二天也会更低，由于“两天下跌”规则继续适用，我们同时以亏损结束当前交易但同时重新进入新的多头。一旦您输入多头（或空头），您将继续持有它，直到您获得1天的利润或价格移出拥堵区。
拥塞阶段系统可以作为短期交易方法单独使用，也可以用于补充任何更长的技术。
抱线
有许多图表模式，如果能够被正确识别，是可以盈利的。但是，任何一种模式都不会经常出现，而交易者却会急于寻找机会。对于积小胜成大胜小的人来说，抱线是一个好的进场信号。
抱线，就是当天高低点分别高于和低于前一天的高低点的日k线形态。这种模式代表了一个不稳定的日子，通常由新闻引发，并且明确地在一个方向上持续运行。如果收盘价与最近的价格走势相反，那就是一个关键的逆转日。但是，这种方法并不试图找到当前的趋势。阿诺德的一项简短研究表明，这种模式通过以下规则交易，可以在部分市场盈利：
1.如果收盘价高于前一天高点，则在收盘时买入;低于前一天低点卖出。
2.将止损设置在前低/高点附近。
3.进入后三天在收盘价平仓。（阿诺德尝试从一改变到五天进行测试，并得出结论，这种形态预测未来三天的价格变动将相当一致。）
由于市场不断进化，而且现在噪音更多波动更大，这个策略已经失效。然而，改变一下出场方式可能会取得更好的效果，比如在出现抱线当天，如果收盘价比昨天高点更好，在收盘时卖掉。此外，在低波动期间取消交易可以改善结果。
感觉这章介绍了不是重点新内容，后面从简：
1、介绍了孕线和枢轴点等常见概念。都是积木。
2、斐波那契数列
3、将趋势线程序化的方法（定义高低点并连线、回归分析等）
4、一些特殊的模式，比如demark（推荐广发金工在这方面的研究，感觉用几块积木可以搭建出好的回测结果。样本外就不好说了）
BULKOWSKI对几个牛市买入形态的排名:
1. Upward breakout of a rectangular top
2. Upward breakout from a falling wedge
3. Upward breakout from an ascending triangle
4. Upward breakout from a double bottom
5. Upward breakout of a symmetric triangle after a downward move
熊市卖点：
1. Descending scallops
2. Downward breakout of a symmetric triangle in a downtrend
3. Downward breakout of a broadening top
4. Downward breakout of a right-angled, descending, broadening formation
5. Downward breakout of a broadening bottom
看图出奇迹，看基本面穷三代
Re: dapanji的思考
一过假期，人又变懒了
假期对一些原有经验/认识有了新思考，打算这几天研究一下。
计划：
1、继续看网上找到的几本书，将其中某些方法应用到活跃品种的分时数据。
2、在日线级别，参照ZN的研究过程，研究PTA的基本面+市场数据；进而推广到大部分活跃品种。
假期对一些原有经验/认识有了新思考，打算这几天研究一下。
计划：
1、继续看网上找到的几本书，将其中某些方法应用到活跃品种的分时数据。
2、在日线级别，参照ZN的研究过程，研究PTA的基本面+市场数据；进而推广到大部分活跃品种。
看图出奇迹，看基本面穷三代
Re: dapanji的思考
节前很多唱空黑色的声音
但是，螺纹钢存在较大的基差，多空谁胜谁赢真的很难说。
足球的让球和期货的基差基本上一回事。
成年男足，中国对巴西无疑会惨败，但是如果男足受让4球开始，结果就很难猜了。
基差，之前我的理解是有一定的方向性的（认为会往现货或者近月方向靠），但是现在认为这只是个概率事件。
从历史数据看，如果没有V型的转折，往现货和近月靠的可能性确实大很多。
综上，基差有两个重要的角色：选品种和确定方向（都是有一定概率的）。
但是，螺纹钢存在较大的基差，多空谁胜谁赢真的很难说。
足球的让球和期货的基差基本上一回事。
成年男足，中国对巴西无疑会惨败，但是如果男足受让4球开始，结果就很难猜了。
基差，之前我的理解是有一定的方向性的（认为会往现货或者近月方向靠），但是现在认为这只是个概率事件。
从历史数据看，如果没有V型的转折，往现货和近月靠的可能性确实大很多。
综上，基差有两个重要的角色：选品种和确定方向（都是有一定概率的）。
看图出奇迹，看基本面穷三代