随便写点

[tmtmaya]

这例子有点绕了，减了一个无风险收益，一般做策略，低于20%收益率预期，看都不会看了吧。
通过基本面来择时，会不会大幅度提高夏普率呐。

[tmtmaya]

看了一圈，上半年私募冠军，主要三个方向，机器学习，ai，基本面研究。
以我浅薄的认知，机器学习担心过拟合，
ai偏黑盒，用来解读消息，节省人力效果不错，但目前不适合散户，大模型的环境都搭不起来。
基本面研究的随机性比较大。
目前倾向于最后一个，金工类似的研究报告也比较多。

[dapanji]

这例子有点绕了，减了一个无风险收益，一般做策略，低于20%收益率预期，看都不会看了吧。
通过基本面来择时，会不会大幅度提高夏普率呐。

如果能每年稳10%收益，标准差够低（比如4%），按现在无风险利率2%算，夏普比率有2了
标准差再低的话可以加杠杆了，收益一样可以上去

我自己做的策略，收益虽然高，标准差大太多了，所以实盘磕磕绊绊，拿起来也没信心

[dapanji]

看了一圈，上半年私募冠军，主要三个方向，机器学习，ai，基本面研究。
以我浅薄的认知，机器学习担心过拟合，
ai偏黑盒，用来解读消息，节省人力效果不错，但目前不适合散户，大模型的环境都搭不起来。
基本面研究的随机性比较大。
目前倾向于最后一个，金工类似的研究报告也比较多。

本质上市场赚的是两种钱

1、我接收信息比市场快（内幕玩家）
2、我分析信息比市场厉害（真价值投资、短线高手）

第二条路比第一条难
金工我有段时间没看，但之前没有做得特别好的，好的都自己干或者跑买方了

[tmtmaya]

这例子有点绕了，减了一个无风险收益，一般做策略，低于20%收益率预期，看都不会看了吧。
通过基本面来择时，会不会大幅度提高夏普率呐。

如果能每年稳10%收益，标准差够低（比如4%），按现在无风险利率2%算，夏普比率有2了
标准差再低的话可以加杠杆了，收益一样可以上去

我自己做的策略，收益虽然高，标准差大太多了，所以实盘磕磕绊绊，拿起来也没信心

同感，就怕资金曲线跑到标准差外面去。

[tmtmaya]

看了一圈，上半年私募冠军，主要三个方向，机器学习，ai，基本面研究。
以我浅薄的认知，机器学习担心过拟合，
ai偏黑盒，用来解读消息，节省人力效果不错，但目前不适合散户，大模型的环境都搭不起来。
基本面研究的随机性比较大。
目前倾向于最后一个，金工类似的研究报告也比较多。

本质上市场赚的是两种钱

1、我接收信息比市场快（内幕玩家）
2、我分析信息比市场厉害（真价值投资、短线高手）

第二条路比第一条难
金工我有段时间没看，但之前没有做得特别好的，好的都自己干或者跑买方了

我的思路不太一样，我觉得在某些框架下，是比谁的风控更好。
牛市里，猪都能飞起来，赚钱靠的既不是信息快，也不是分析厉害，
当然，满足这两个选项之一的话，α赚得更多，可以忽视熊市。
金工大部分都是私募玩剩下的，α肯定不如几年前。
选择经典策略，躲过最坏的日子，然后等市场的好日子，靠力所能及的策略，多赚点α，
而且在β收益高的时候，α也更容易挖。

如果能做到上面两点之一的话，至少管理上亿的资金了吧。

[tmtmaya]

a股牛短熊长，半导体用一个月翻倍，然后又用三个月跌了50%，难玩。

[dapanji]

看了一圈，上半年私募冠军，主要三个方向，机器学习，ai，基本面研究。
以我浅薄的认知，机器学习担心过拟合，
ai偏黑盒，用来解读消息，节省人力效果不错，但目前不适合散户，大模型的环境都搭不起来。
基本面研究的随机性比较大。
目前倾向于最后一个，金工类似的研究报告也比较多。

本质上市场赚的是两种钱

1、我接收信息比市场快（内幕玩家）
2、我分析信息比市场厉害（真价值投资、短线高手）

第二条路比第一条难
金工我有段时间没看，但之前没有做得特别好的，好的都自己干或者跑买方了

我的思路不太一样，我觉得在某些框架下，是比谁的风控更好。
牛市里，猪都能飞起来，赚钱靠的既不是信息快，也不是分析厉害，
当然，满足这两个选项之一的话，α赚得更多，可以忽视熊市。
金工大部分都是私募玩剩下的，α肯定不如几年前。
选择经典策略，躲过最坏的日子，然后等市场的好日子，靠力所能及的策略，多赚点α，
而且在β收益高的时候，α也更容易挖。

如果能做到上面两点之一的话，至少管理上亿的资金了吧。

资金管理和风控确实也是很重要
牛熊市那段理解为择时，既可以独立于我所说的两块，也可以认为是分析信息的能力之一

选择经典策略，是我现在的思路
不过我目前没打算择时躲过最坏的日子，然后等市场的好日子
往后β收益高的时候不一定多，希望通过α战胜市场

至于管理上亿的资金，暂时离我有点远

[tmtmaya]

择时肯定不择时，不可能每次都对，而且牛市择时一定会踏空的。
通过策略组合和资金管理，在大熊市少亏一点。
感觉a股的α还是很好挖的，今年上半年量化基金获得正收益的好像90%，毕竟散户太多。

[tmtmaya]

https://space.bilibili.com/133578883/
b站一个讲量化的up主，讲得很基础。
也有一些比较有意思的量化思路。