dapanji的思考

[dapanji]

未来想做的三件事：
1、所有策略实现自动量化交易；
2、在机器学习方向上做些学习和研究；
3、在医学生物方向上看看书，如果感兴趣，看能不能找到学校继续读书。虽然年纪有点大了。

[dapanji]

小盘股策略，16-18年，大幅度回撤，是啥原因导致的呐，鸡爷有看法么。

我感觉小盘之前一轮回撤，甚至不是16-18，是16-20，直到那个茅指数见顶。

原因其实也有很多，比如：
1、小盘相对于大盘可能不完全是alpha，而是轮动，只不过小盘大部分时候更有优势
2、配置小盘的策略过于拥挤。15牛市的创业板小票，上一轮的茅指数，最近一年商品的基差动量，都是差不多原因。本来占优的因素，被过度定价。
3、退市制度的变更。16年之前，部分小盘股策略能够赚钱的原因，是山鸡变凤凰，大中盘股借壳上市。退市打断了这个链条。现在注册制启动，就更不用说了，不能只专注于小盘，还要看质量。
4、A股的周期性。
…………

我再补充几点
1、为什么小盘策略回撤的时间是到2020左右？
从资金曲线上看，小盘策略大概是从18年底开始反弹的，但是相对于中大盘股的收益，实际上是20年之后才反超。也就意味着：
1）如果你是量化基金经理，用小盘策略，会跑输给拿着大盘股的基金经理，业绩压力很大；
2）那一段选大盘股为持仓，整个资金曲线会更漂亮。
2、为什么大盘股那段时间表现更好？
除了前述原因，我认为还有外资进入的原因。外资买入的目标就是白马股。这几年外资在撤退，这些白马股就变差了。如果美股停止加息，外资重新流入，小盘股相对大盘股的优势可能会重新变小。
就是价值不断高低切换。

[tmtmaya]

不得不说，思路确实接近，很认同。
小盘股策略不太适合基金吧，盘子太小了，只有一些小的量化私募比较适合。
知名的几个量化私募，好像资金也不大。
公募这种，肯定是去搞价值大盘股去了，只要能跑赢300，就不会被骂。

[tmtmaya]

期货系统方面，
横截面动量好像波动比较大，赚得多，调整起来也比较大。
对比起来，感觉还是时序策略比较简单有效。
针对单个品种的特征选择策略和参数，感觉会好一些，毕竟每个商品自己有自己的节奏。

[dapanji]

期货系统方面，
横截面动量好像波动比较大，赚得多，调整起来也比较大。
对比起来，感觉还是时序策略比较简单有效。
针对单个品种的特征选择策略和参数，感觉会好一些，毕竟每个商品自己有自己的节奏。

确实，不同策略各有利弊
每个品种有不同起效的特征

目前我倾向于多生成几个策略，各跑各的，让市场考验，优胜劣汰

[雨落忘川]

鸡爷，恒生还有持仓吗？
今天看图，感觉形态不错。想试试水。

[dapanji]

还是第一大仓位吧，准备慢慢减到正常水平

[tmtmaya]

涨停了，恭喜啊

[雨落忘川]

我还没进场啊！

没有赚钱的命啊！

[dapanji]

谢谢大家意念发功顶了个涨停


这次从59下来，重新买入的仓位已经比年初少了一半
昨天49到涨停价之间卖得七七八八了，变成普通仓位。
后面调整的话，还是有可能买成第一大仓位
我也需要重新进场