考虑 分红率 30% ，实际市盈率 还得成个 3。3 倍多
市场 还是 有效的。
600919
Re: 600919
市场 还是 有效的。
上次由 chunk999 在 2023年 2月 03日 19:19，总共编辑 2 次。
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
先说几个关键价位，转股价5.97元，强赎价7.77元，预期分红0.5元，为保守计，假定为0.45元，当前股价7.4元，2022年每股收益1.6元，2023年按15%的增长率（中性偏保守），则23年每股收益1.84元，假定明年分红0.5元。分红与增长率都是保守的。
假定不能强赎转股，我们分析一下情况。目前7.4元的价格，分红除权后，股价回落为6.95元，转股价除权后为5.52元，强赎价回落为7.18元。假定股价今年都在7.18以下，从而不能达到强赎。那么，23年业绩的市盈率要小于3.9，股息率略大于7%，估值接近于农行、中行的水平。但农行与中行的长期增长率是5%左右。江苏银行的近期增长率15%，远期也有10%左右，两方估值在同一水平的可能性是很小的
一、强赎要求30个连续交易日中有15个交易日收盘价高于强赎价，难道这15个交易日都是正好收在7.18，不高出一分钱吗？从来没见过这样的，远一点的说，中行转债强赎我是参与过的，好像是15年，最后也冲上了170元，远超强赎价。近一点的平安银行与宁波银行（19年），强赎（数日子）期间，股价也都超出强赎价的8%以上。所以，即便我们目光短浅，就是冲着转股套利去的，也应该有10个点左右的收益。二是强赎完成后，由于强赎价的压制解除，资本得到了补充，信贷扩张在短期没有了压力，估值修复。前面平安银行与宁波银行在19年完成转股后，在20年，股价均有50%以上的涨幅（相对转股价）。而江苏银行的低估压制程度也是很高的，一量解除压力，上涨空间可期。这才是我们想得到的部分。
转股完成后，江苏银行的股本会扩张18.8%，23年的真实每股收益会与22年差不多，因为资本充足率上升了，分红应该能保持30%，也就是每股0.5元左右，23年末的每股净资产约为12元（考虑转股摊薄），如果股价到8.5元，贵不贵？0.7倍市净率，不到6倍的市盈率，略不到6个点的股息率，然后，24年还有不低于两位数的增长。站在明年这个时候，即便银行整体还处在低估环境下，我认为该股达到9元是一个合理位置
结论：
1、江苏银行今年大概率完成转股。
2、转股完成后，股价压力消失，估值修复很确定。股息推着向上走。这会是利润最丰厚的一段。
3、对江苏银行的分析并不适用于所有银行，股息率与增速在同时在线，才有这种机会
假定不能强赎转股，我们分析一下情况。目前7.4元的价格，分红除权后，股价回落为6.95元，转股价除权后为5.52元，强赎价回落为7.18元。假定股价今年都在7.18以下，从而不能达到强赎。那么，23年业绩的市盈率要小于3.9，股息率略大于7%，估值接近于农行、中行的水平。但农行与中行的长期增长率是5%左右。江苏银行的近期增长率15%，远期也有10%左右，两方估值在同一水平的可能性是很小的
一、强赎要求30个连续交易日中有15个交易日收盘价高于强赎价，难道这15个交易日都是正好收在7.18，不高出一分钱吗？从来没见过这样的，远一点的说，中行转债强赎我是参与过的，好像是15年，最后也冲上了170元，远超强赎价。近一点的平安银行与宁波银行（19年），强赎（数日子）期间，股价也都超出强赎价的8%以上。所以，即便我们目光短浅，就是冲着转股套利去的，也应该有10个点左右的收益。二是强赎完成后，由于强赎价的压制解除，资本得到了补充，信贷扩张在短期没有了压力，估值修复。前面平安银行与宁波银行在19年完成转股后，在20年，股价均有50%以上的涨幅（相对转股价）。而江苏银行的低估压制程度也是很高的，一量解除压力，上涨空间可期。这才是我们想得到的部分。
转股完成后，江苏银行的股本会扩张18.8%，23年的真实每股收益会与22年差不多，因为资本充足率上升了，分红应该能保持30%，也就是每股0.5元左右，23年末的每股净资产约为12元（考虑转股摊薄），如果股价到8.5元，贵不贵？0.7倍市净率，不到6倍的市盈率，略不到6个点的股息率，然后，24年还有不低于两位数的增长。站在明年这个时候，即便银行整体还处在低估环境下，我认为该股达到9元是一个合理位置
结论：
1、江苏银行今年大概率完成转股。
2、转股完成后，股价压力消失，估值修复很确定。股息推着向上走。这会是利润最丰厚的一段。
3、对江苏银行的分析并不适用于所有银行，股息率与增速在同时在线，才有这种机会
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
投资建议：银行股震荡上行，两条主线选股：修复逻辑和确定性增长逻辑。第一条选股主线是修复逻辑：地产回暖+消费复苏，看好招行、宁波、平安、邮储和兴业。第二条选股主线是确定性增长逻辑：收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块看好宁波、苏州、江苏、南京、成都和常熟。从节奏上看，修复逻辑上半年占优；确定性增长逻辑下半年占优。
作者：戴志锋
链接：https://xueqiu.com/1303789003/241313825
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：戴志锋
链接：https://xueqiu.com/1303789003/241313825
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
，银行是自主经营，自负盈亏，自我约束，在遵纪守法的前提下以追求利润为目的的企业，既要解决就业问题，还要支持经济发展，为国家缴纳税收，并不是谁都能咬一口的唐僧肉。。。银行赚的利润与其他行业没有本质区别！
作者：知易行难大叔
链接：https://xueqiu.com/2118951154/241302128
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：知易行难大叔
链接：https://xueqiu.com/2118951154/241302128
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
（五）将股份用于转换公司发行的
可转换为股票的公司债券
（六）公司为维护公司价值及股东
权益所必需。
http://www.sse.com.cn/disclosure/listed ... 7_U6GE.pdf
江苏银行 修改 章程 。 要回购 股份 了吗？
这可是 大 利好 。
可转换为股票的公司债券
（六）公司为维护公司价值及股东
权益所必需。
http://www.sse.com.cn/disclosure/listed ... 7_U6GE.pdf
江苏银行 修改 章程 。 要回购 股份 了吗？
这可是 大 利好 。
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
券中社记者从江苏银行了解到，该行已尝试运用ChatGPT(前瞻性聊天机器人)技术提升软件开发生产力，进一步提高科技运营效能。
江苏银行信息科技部相关负责人介绍，ChatGPT是一种具有自然语言处理能力的人工智能，可以处理大量数据，了解用户感受，以便为客户创造更好的对话体验。该行科技人员通过人机交互，询问ChatGPT对软件的了解与对接情况，ChatGPT给出回应与简单演示模型，以此确定代码的基本编写方案。科技人员还可通过ChatGPT编写代码的基本框架，将编写方案和基本框架输入Codex，得到代码。为确保质量，负责使用模型生成代码的科技人员会进行最后润色与审查，最终完成整体代码编写。
“从测试结果看，代码在生产环境运行，完美完成全部需求且仅耗费了不到1小时，不仅编写功能的时间大大缩短，而且原先需要与厂商对接沟通耗费的时间也由数天缩短到了数小时。”该负责人表示。
据了解，近年来，江苏银行以数智化建设集聚发展新动能，以业务与科技相互融合为目标，驱动全行数字化转型，构建以敏捷科技服务为特征的新型开放金融生态，持续推动金融供给侧结构性改革，不断提升金融科技产品与客户需求的适配度。“未来的软件开发可能会发展成为AI编写、专人审核的模式，实现生产力的大幅度飞跃。”江苏银行信息科技部相关负责人表示，该行会将ChatGPT新技术进一步融入到日常办公、风险评估、客户服务、辅助营销等领域，更快满足客户在不同场景下的金融需求。
（文章来源：券中社） [点击查看原文] https://xueqiu.com/7437424816/241596215 来自财联社的雪球专栏
【江苏银行积极布局ChatGPT应用赛道】财联社2月8日电
-----------------
好现象
江苏银行信息科技部相关负责人介绍，ChatGPT是一种具有自然语言处理能力的人工智能，可以处理大量数据，了解用户感受，以便为客户创造更好的对话体验。该行科技人员通过人机交互，询问ChatGPT对软件的了解与对接情况，ChatGPT给出回应与简单演示模型，以此确定代码的基本编写方案。科技人员还可通过ChatGPT编写代码的基本框架，将编写方案和基本框架输入Codex，得到代码。为确保质量，负责使用模型生成代码的科技人员会进行最后润色与审查，最终完成整体代码编写。
“从测试结果看，代码在生产环境运行，完美完成全部需求且仅耗费了不到1小时，不仅编写功能的时间大大缩短，而且原先需要与厂商对接沟通耗费的时间也由数天缩短到了数小时。”该负责人表示。
据了解，近年来，江苏银行以数智化建设集聚发展新动能，以业务与科技相互融合为目标，驱动全行数字化转型，构建以敏捷科技服务为特征的新型开放金融生态，持续推动金融供给侧结构性改革，不断提升金融科技产品与客户需求的适配度。“未来的软件开发可能会发展成为AI编写、专人审核的模式，实现生产力的大幅度飞跃。”江苏银行信息科技部相关负责人表示，该行会将ChatGPT新技术进一步融入到日常办公、风险评估、客户服务、辅助营销等领域，更快满足客户在不同场景下的金融需求。
（文章来源：券中社） [点击查看原文] https://xueqiu.com/7437424816/241596215 来自财联社的雪球专栏
【江苏银行积极布局ChatGPT应用赛道】财联社2月8日电
-----------------
好现象
正宗古法纯手工CPU、GPU
Re: 600919
避税 一定要卖出 避税。
0.4元 10% =0.04 /7.4 = 0.5 %
T+0 的 时候 ，他不是 卖出 你的 新买入的 股 ， 而是 卖出 你的 老股 ，扣税。
所以 一定 要 注意 不要再 没避税的 账户，
一定不要在 老股 账户 高抛低吸。
0.4元 10% =0.04 /7.4 = 0.5 %
T+0 的 时候 ，他不是 卖出 你的 新买入的 股 ， 而是 卖出 你的 老股 ，扣税。
所以 一定 要 注意 不要再 没避税的 账户，
一定不要在 老股 账户 高抛低吸。
正宗古法纯手工CPU、GPU
