随便写点

[tmtmaya]

事隔两年，再看看我18年9月份那次大亏，
有两个问题，第一，市场换月了，我还用现货的眼光去看期货，这是最大的错误，
第二，盘面利润太高，离交割又还远得很，安全边际不足，这是第二大错误。
然后是这两年，
其实对螺纹的判断都是准的，问题出在原料上面，
今年基本一直看空螺纹，螺纹的利润也是一直在下跌，但原料一直在支撑整个黑色系的价格，
17.18年的话语权在螺纹上面，原料很少扰动价格。
简单说，哪个环节货少，需求高，哪个环节就更有话语权，货多的那一环节，基本就是被动的。
冷静的时候，啥都看得清楚，一旦持有重仓头寸，啥都看不清楚了。

[tmtmaya]

到处都看到招聘做量化的，很少看到招聘做产业研究的，只能说量化在上升期，还没有谁能做到一家独大，大家都能分到一些行业利润？

[tmtmaya]

期货就是蹦极，来回都很快，市场节奏快，波动大，杠杆大。
股票就是大海行舟，潮起潮落，节奏慢，波动小，但绵绵不绝。

[tmtmaya]

其实a股也可以像美股那样一直涨，天天涨的，
前提是a股上的资金都比较理性，有完善的做空机制，让市场估值一直维持在一个合理水平，
现在a股的估值水平不算高，股指完全可以在不高估的情况下，靠内在价值增长，以年化10~20%的水平往上推，
但我感觉不太可能，医药股，白酒股的事情再次告诉我们，
a股的风格就是如此，要一次性把未来几年的事情都给讲完，不爱婆婆妈妈的。

[tmtmaya]

夜观天象，明年黑色系很可能有大机会啊，好好把握~~~

[tmtmaya]

中国未来这三类公司，我们相信第一类（大药厂）的机会窗口可以说即将关闭了，头部公司的位置已经各就各位，第三类的公司还会非常活跃，其中一部分公司会走向第二类。第二类的一部分公司，个别公司是有可能走向第一类的。

今天是集采了，大家不再关注这个品种了，但是放到20年前，我们国产支架2000年刚刚上市的时候，中国只有1万例的PCI手术，进口的支架3万块钱，国产的卖1万多。

通过10年时间实现了进口替代。 而我们的用量从1万多例提升到这次集采的107万例，实际终端大概在160万个支架。大家想想看，这个成长速度以后会不会在很多赛道当中重复上演，这非常值得大家去期待。

[tmtmaya]

银行还是难担大任啊~~~

[tmtmaya]

不知不觉中把交易维度放大了，感觉挺好，再也不用追着盘面预期跑了。

[dapanji]

不知不觉中把交易维度放大了，感觉挺好，再也不用追着盘面预期跑了。

怎么做到的？降低仓位吗？

我发现降低仓位后，波动可控，安心持有头寸，确实不用整天看着盘面浪费时间了。
持仓收益率也提高了，但是整体收益率降低了。

[tmtmaya]

不知不觉中把交易维度放大了，感觉挺好，再也不用追着盘面预期跑了。

怎么做到的？降低仓位吗？

我发现降低仓位后，波动可控，安心持有头寸，确实不用整天看着盘面浪费时间了。
持仓收益率也提高了，但是整体收益率降低了。

做最大压力测试，计算好价格最坏会到哪里去，把保证金留够。在风险和盈利之间找一个平衡。
比如螺纹，这大半年成本都没低于过3600，而01合约最低到过3500，
同时，原料端好像也没啥压力，钢厂还有补库的预期，成本大幅度下降的概率很低，
于是，我估计05很难跌破3600，加上补基差的空间，
剩下的就是计算好现在入场，可能最大扛多少亏损。
当下的盘面预期是现货调整，01合约去找现货在这个月可能调整到的价位，05合约去找冬储的价位，
基本完全可以忽视掉这个预期，耐心持有。