lalahu 写了: ↑2021年 5月 20日 10:28
dapanji 写了: ↑2021年 5月 20日 10:17
lalahu 写了: ↑2021年 5月 20日 10:02
最近在做基差动量策略，参考了天风和海通的研报，构造指标的过程中有些地方想不通。
用次主力和主力合约来计算收益率的话，遇到这两个合约换合约的话，该如何计算呢？
有些细节的处理，每个人的处理方法可能会不一样
比如展期收益率，如果像铜这种，切换合约，变化不会很大
比如橡胶，15切到59再切到91，就会很不一样
再看看LPG，季节性变化明显，有时候是近月升水结构，过一个月又可能会变成近月贴水结构
我目前贴这个处理比较粗糙
1、展期收益率：就是按天风给的思路去做
2、基差动量：取了几组参数平均
3、将上述两者结合
所以铜锌这类月间升贴水差异和变化不大的，基本选不上
我做盘也就是参考一下，并不会全部复制
比如生猪期货，目前我就不会做多
展期收益率这个好处理。因为基本不涉及数据的回溯。
但是基差动量，涉及收益率的回溯。如果回溯期间有换合约的情况的话？
次主力基差动量就会是两个不同合约形成的动量。这样的策略逻辑有没有问题呢？
我的初始数据是这样处理的。
主力收益率 次主力收益率 主力 次主力
1.016747302 1.019040644 ru2105 ru2109
0.999267936 0.999640676 ru2105 ru2109
1.005128205 1.005751258 ru2105 ru2109
1.008017493 1.008220157 ru2105 ru2109
0.979392625 0.979085431 ru2105 ru2109
1.00147656 1 ru2105 ru2109
1.009952083 1.010861694 ru2105 ru2109
1.005014327 1.002994012 ru2109 ru2201
0.990021383 0.994029851 ru2109 ru2201
1.034917207 1.027694361 ru2109 ru2201
1.004869565 1.008441558 ru2109 ru2201
1.010384216 1.009980683 ru2109 ru2201
0.970537855 0.9735416 ru2109 ru2201
1.008824568 1.004584152 ru2109 ru2201
0.959762071 0.96642764 ru2109 ru2201
0.968282902 0.972006745 ru2109 ru2201
1.006024096 1.005204719 ru2109 ru2201
