交易者之家

dapanji 写了: ↑

2020年 11月 16日 09:47

做了些测试，发现最近十年，期限结构类的因子在收益和风险的表现上要远好于动量。

动量因子的表现具有周期性，比如最近一两年就表现还不错，但是前面有两段时间是一直回撤的。
具体原因得研究一下

动量
Momentum.jpg

展期收益率
RY.jpg

基差动量
BM.jpg

粗略地做了个基差动量的回测，有几分相似啦。哈哈

有些细节的处理，每个人的处理方法可能会不一样 比如展期收益率，如果像铜这种，切换合约，变化不会很大 比如橡胶，15切到59再切到91，就会很不一样 再看看LPG，季节性变化明显，有时候是近月升水结构，过一个月又可能会变成近月贴水结构 我目前贴这个处理比较粗糙 1、展期收益率：就是按天风给的思路去做 2、基差动量：取了几组参数平均 3、将上述两者结合 所以铜锌这类月间升贴水差异和变化不大的，基本选不上 我做盘也就是参考一下，并不会全部复制 比如生猪期货，目前我就不会做多 https://www.doc88.com/p-9032833840520.html 有没有研究过最原始的那篇基差动量的论文...

最近在做基差动量策略，参考了天风和海通的研报，构造指标的过程中有些地方想不通。 用次主力和主力合约来计算收益率的话，遇到这两个合约换合约的话，该如何计算呢？ 有些细节的处理，每个人的处理方法可能会不一样 比如展期收益率，如果像铜这种，切换合约，变化不会很大 比如橡胶，15切到59再切到91，就会很不一样 再看看LPG，季节性变化明显，有时候是近月升水结构，过一个月又可能会变成近月贴水结构 我目前贴这个处理比较粗糙 1、展期收益率：就是按天风给的思路去做 2、基差动量：取了几组参数平均 3、将上述两者结合 所以铜锌这类月间升贴水差异和变化不大的，基本选不上 我做盘也就是参考一下，并不会全部复制...

最近在做基差动量策略，参考了天风和海通的研报，构造指标的过程中有些地方想不通。 用次主力和主力合约来计算收益率的话，遇到这两个合约换合约的话，该如何计算呢？ 有些细节的处理，每个人的处理方法可能会不一样 比如展期收益率，如果像铜这种，切换合约，变化不会很大 比如橡胶，15切到59再切到91，就会很不一样 再看看LPG，季节性变化明显，有时候是近月升水结构，过一个月又可能会变成近月贴水结构 我目前贴这个处理比较粗糙 1、展期收益率：就是按天风给的思路去做 2、基差动量：取了几组参数平均 3、将上述两者结合 所以铜锌这类月间升贴水差异和变化不大的，基本选不上 我做盘也就是参考一下，并不会全部复制...

最近在做基差动量策略，参考了天风和海通的研报，构造指标的过程中有些地方想不通。 用次主力和主力合约来计算收益率的话，遇到这两个合约换合约的话，该如何计算呢？ 有些细节的处理，每个人的处理方法可能会不一样 比如展期收益率，如果像铜这种，切换合约，变化不会很大 比如橡胶，15切到59再切到91，就会很不一样 再看看LPG，季节性变化明显，有时候是近月升水结构，过一个月又可能会变成近月贴水结构 我目前贴这个处理比较粗糙 1、展期收益率：就是按天风给的思路去做 2、基差动量：取了几组参数平均 3、将上述两者结合 所以铜锌这类月间升贴水差异和变化不大的，基本选不上 我做盘也就是参考一下，并不会全部复制...

最近在做基差动量策略，参考了天风和海通的研报，构造指标的过程中有些地方想不通。
用次主力和主力合约来计算收益率的话，遇到这两个合约换合约的话，该如何计算呢？

Re: dapanji的思考 #1361帖子 由 dapanji » 2021年 5月 14日 17:17 'I2109' 0.0416666666666667 'P2109' 0.0416666666666667 'EB2106' 0.0416666666666667 'Y2109' 0.0416666666666667 'SP2107' 0.0416666666666667 'EG2109' 0.0416666666666667 'LH2109' 0.0416666666666667 'FG2109' 0.0416666666666667 'BU2106' 0.04166666666666...