开个帖子,记录一些。看到有意义的,和自己想起来的。

chunk999
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#11

帖子 chunk999 » 2018年 6月 30日 18:15

还有一条,就是距离上一轮高点五年以上
熊市分为
熊大,全部股票的下跌
熊二,大部分盘整震荡或小跌,一部分上涨。
熊三,大部分股票继续下跌不断新低,一部分上涨创新高。
因为GJD的强行干扰,使市场下跌的自然节奏被强行打乱,让本该探底的一部分股票被人为拖住。
现在同样也是,如果GJD减少干扰,让市场自然去寻底,那么用不了多久,市场就会顺利过渡到熊三阶段,那么我们就可以参考一些标志性指标来大致判断熊市进度。如果GJD还是乱伸手,会导致市场在熊大和熊二之间反复震荡,会大大加长熊市的时间。毕竟不用空间换时间就得用时间换空间。

1:熊市见底点位与利率相关,现在全球利率都在低位,熊市见底点位应抬高。
2:市场不一样,原来只能买A股、B股,现在多个H股,要多看一眼港股是否见底。
3:港股国企指数十年前2万点,现在不到一万点,从市盈率、市净率看已经见底,现正逐步盘升中。

看到大资金进入就见底了,不跌透如何建仓,每年都是这样,建完仓底部自然出来,不要猜底,等底部出来你跟随就行了。

不能刻舟求剑,毕竟市场越来越大了,都3200多只股票了

chunk999
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#12

帖子 chunk999 » 2018年 8月 18日 19:14

破净股数量再创历史新高】沪深两市破净股阵营进一步扩容至261只,占在交易股票数量的7.64%。据21数据新闻实验室统计,当前破净股数量已超过2005年、2008年和2013年等几个A股历史重要低点时水平,创历史新高,破净比例已超过2013年6.3%水平。进一步观察可见,这261只破净股8成以上来自主板,主要集中在房地产(30只)、公用事业(25只)、交通运输(20只)、汽车(17只)、银行(16只)等领域。

chunk999
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#13

帖子 chunk999 » 2018年 8月 18日 19:25

底1:1992年11月9日,沪综指386点,平均市盈率15倍左右,平均市净率1.5倍左右。之后一路涨到1993年2月16日的最高位1558点。
  底2:1994年7月18日,沪综指325点,平均市盈率12倍左右,平均市净率1.35倍左右。1994年9月13日涨至1052点。
  底3:1996年1月18日,沪综指512点,平均市盈率19.44倍左右,平均市净率2.44倍左右。2001年6月14日涨到2245点。
  底4:2005年5月24日,沪综指998点,平均市盈率15.87倍左右,平均市净率1.7倍左右。2007年10月16日涨到6124的历史高点。
  底5:2008年10月27日,沪综指1664点,平均市盈率14.24倍左右,平均市净率1.95倍左右。2009年8月4日涨到3478点。
  底6:2013年6月,沪1849点,平均市盈率9倍。

假设 8% 的 增长 是合理的。

2013年 沪1849点 ; 到 2018年 约 2716
2005年 沪 998点 ; 到 2018年 约 2714
1996年 沪 512点 ; 到 2018年 约 2783 点。

数据少 就是好 , 很容易拟合 。
1994年 沪 325点 ; 到 2018年 约 2060 点。
2008年 沪 1664点 ; 到 2018年 约 3592 点。

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#14

帖子 tmtmaya » 2018年 8月 18日 20:56

这意思是买买买么~~~
狐狸大叔

chunk999
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#15

帖子 chunk999 » 2018年 8月 19日 18:29

1996 2005 2013 大约 8-9年的 周期 , 可能 更接近 自然底。


2008年的 底部 明显是 被 4W亿 拉起来的 。

1994 年 市场 不成熟 , 跌的 过分了 。

对应 2018年 2060点 应该是 很过分了。

如果 游戏还能继续。

目前 2700点
中证 500 指数 市盈率 20倍 多点。 按过去的 逻辑 确实 是 黄金坑。

trendtrader
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#16

帖子 trendtrader » 2018年 8月 19日 22:37

1994年 沪 325点 ; 到 2018年 约 2060 点。
2008年 沪 1664点 ; 到 2018年 约 3592 点。
--------------------------------------------------------------
是否可以理解为2060+3592=5652/2=2826点? :D

chunk999
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#17

帖子 chunk999 » 2018年 9月 03日 10:07

指数 是永远上涨的 , 买入持有 和 定投 策略 应该 都是 相信 这个 的 。

但是 上证 指数 应该 是个 反例 。 甚至 很多指数 都不如意 。

我觉得 ,这个 原则 应该 也有 问题 , 假设 指数 成分股 不变 , 指数 成分股 是 有寿命的 。 企业 玩完 , 指数 也就玩完 了 。

保证 指数 上涨 的 因素 应该 就是 指数 编制 的 原则 。 淘汰 走向 死亡 的 企业 ,加入 成长 企业 。

指数 公司 有这个 神奇 的 魔力 吗 ? 应该 没有 。

另一个 ,经济成长 因素 和 通胀 因素 , 上市公司 融资能力 强于 一般公司 。 或者 跟上 超过 平均水平 的 成长 。

这个 又 视乎 和指数 无关 , 是个 上市 公司 就该有 这个能力 , 指数成分股 或许有少量 光环 。

编制原则 , 那个 是对的呢 ? 一般都是 市值权重 原则 , 这个 原则对不对 ?

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#18

帖子 tmtmaya » 2018年 9月 03日 10:30

论涨幅,a股不输,只是每次回调都挺深的,而美股涨幅慢一些,回调也慢一些,
和市场参与者也有一定关系吧,散户情绪化更重一些~~~
狐狸大叔

chunk999
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#19

帖子 chunk999 » 2018年 9月 13日 09:08

金融帝国 书中说 越依赖参数的系统 越不稳定 。

对否 ?


我的 一个 做分级 B 的 系统 , 14、 15年 效果 很好 ,近年不行了 。

是 参数 敏感 ,还是 因为 30万 门槛造成的 。 流动性 ,波动性 变差 引起的 。

归结 还是 系统 适应性差 ?

chunk999
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#20

帖子 chunk999 » 2019年 9月 19日 09:53

重温三个知道
和许多朋友一样,我的低风险投资之路,很大程度上也是从德隆专家的“三个知道”开始的:
知道能涨多少,知道会跌多少,知道投资的期限有多长。


三个知道”理论虽然经典,但其实三个知道的“可知道性”是不同的:
知道投资的期限有多长是最容易也是最准确的,买的时候一般都会大致想好是做短线、中线还是长线。
知道会跌多少也不算太难,可以根据经验和估值,也可以参考数据或指标,而且部分品种本身就有债底、净值底或套利底。
知道能涨多少是最难的,除非你是强庄股的庄家,大部分时候的市场价格都是极为复杂的博弈结果,涨幅极难预料。
所以,我选择放弃“知道能涨多少”(用别的方法代替,后面可能会说),只把“知道投资的期限”和“知道会跌多少”整合进我的风险系数定义中。
所以,我对风险系数的定义是:
在你所计划的投资期限内(“知道投资的期限”),考虑对应期限的无风险收益,可能损失的最大本金比例(“知道会跌多少”)

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