dapanji的思考

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Re: dapanji的思考

#711

帖子 dapanji » 2019年 10月 18日 14:40

电光火石之间,冲了一批解放军进来,恩人啊 @onion14@

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Re: dapanji的思考

#712

帖子 dapanji » 2019年 10月 18日 14:45

一说出来又走了 @onion16@

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Re: dapanji的思考

#713

帖子 dapanji » 2019年 10月 18日 16:37

10月18日:163100,本金40000,累计出金100000

除了周一白天和周五下午,其余时间都处于亏损状态
橡胶之外的工业品太挫了

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#714

帖子 Amoresvoce » 2019年 10月 18日 19:38

tmtmaya 写了:
2019年 10月 18日 11:24
说说我的理解吧~~~
基差的上和下,基本就代表投机资金的预期,
投机资金和现货是两个东西,互相博弈的,看谁带谁,
一般情况下是盘面带着现货走,如果趋势启动,一般是基差先缩小,然后现货再跟,
但极端情况现货带着盘面走,现货缺口太大,一直涨,但期货是远月交割合约,投机资金得考虑远期因素,涨得会慢一点,于是基差就开始放大了。
而盘整行情里,现货波动不大,投机资金搞事一般不成功,于是基差的放大缩小,反着做容易赚钱。
大概就这么个东西,本质还是两个主线,现货和期货不同的预期,一个当下,一个未来,互相博弈,又互相认可,
其实只要现货趋势动起来,就不关基差啥事了,总的来说,得灵活判断~~~
我之前做趋势单换月两合约差值测试的时候,发现,一般来说趋势单近月合约与远月合约价差都会变大,所以可以选择当时趋势最强的品种,及成交金额,基本最大,成交量两倍大于没趋势时的平均量,顺趋势近月,反趋势远月,到趋势结束平仓,测试出来也不错,不过需要主观选最强品种。

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Re: dapanji的思考

#715

帖子 tmtmaya » 2019年 10月 19日 13:50

现在年纪大了,一个问题要消化一段时间才能想明白,
我们之间的观点和做法,只是不同切入点来看这个东西,
对基差和期限的解释,在很多文章里看过同一段话,估计都是直接复制的,在永安老大的访谈里,也谈到过类似的东西,
从当下来看,类似的机会也挺多,比如05的螺纹,扛到明年交割,肯定赚钱,基差一定回归,年后旺季也不可能跌,无非就是忍受可能再往下2.300点的波动。
从均值回归来看,做期限结构,基差回归的,考虑的是基差的绝对值,比如螺纹历史上,基差最大600点,但很少出现类似的情况,主力合约一般基差也就3.400点算大的,到了极限就干进去,等回归。难的是选择对冲得品种,很可能选择的品种起不到对冲的作用。
我做的不是均值回归,我做的是预期,基差我基本不看均值回归,我只看绝对值,比如昨天200的基差,今天现货没跌,但盘面下跌把基差打到了240,那么我就认为期货基差可能走阔,投机主力有往下做空的预期在。
这就是用法的差别,你关注的是均值回归,我关注的是基差变化。
看那个文章里,好像库存周期越短的品种,做期限结构更容易赚钱。
狐狸大叔

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Re: dapanji的思考

#716

帖子 tmtmaya » 2019年 10月 19日 13:57

Amoresvoce 写了:
2019年 10月 18日 19:38
tmtmaya 写了:
2019年 10月 18日 11:24
说说我的理解吧~~~
基差的上和下,基本就代表投机资金的预期,
投机资金和现货是两个东西,互相博弈的,看谁带谁,
一般情况下是盘面带着现货走,如果趋势启动,一般是基差先缩小,然后现货再跟,
但极端情况现货带着盘面走,现货缺口太大,一直涨,但期货是远月交割合约,投机资金得考虑远期因素,涨得会慢一点,于是基差就开始放大了。
而盘整行情里,现货波动不大,投机资金搞事一般不成功,于是基差的放大缩小,反着做容易赚钱。
大概就这么个东西,本质还是两个主线,现货和期货不同的预期,一个当下,一个未来,互相博弈,又互相认可,
其实只要现货趋势动起来,就不关基差啥事了,总的来说,得灵活判断~~~
我之前做趋势单换月两合约差值测试的时候,发现,一般来说趋势单近月合约与远月合约价差都会变大,所以可以选择当时趋势最强的品种,及成交金额,基本最大,成交量两倍大于没趋势时的平均量,顺趋势近月,反趋势远月,到趋势结束平仓,测试出来也不错,不过需要主观选最强品种。
强弱合约,这个问题挺复杂的,要看这一波上涨到底是啥预期。
原则上是看季节性,旺季 淡季,自然会拉出强弱。
如果是政策导致的,就要看利好哪个时间了,可能远月淡季突然强月近月。
如果是产量下降超预期,需求平稳,导致的减库,还要看时间点,如果是季节性初期,那么远近月可能强度差不多,如果是末期,可能远月会强一点,
如果是产量平稳,需求超预期。。。。。。。。。。。。。
太多种可能性的,不例举了,反正就是看着当下的情况做推演~~~~
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#717

帖子 Amoresvoce » 2019年 10月 20日 10:30

tmtmaya 写了:
2019年 10月 19日 13:50
现在年纪大了,一个问题要消化一段时间才能想明白,
我们之间的观点和做法,只是不同切入点来看这个东西,
对基差和期限的解释,在很多文章里看过同一段话,估计都是直接复制的,在永安老大的访谈里,也谈到过类似的东西,
从当下来看,类似的机会也挺多,比如05的螺纹,扛到明年交割,肯定赚钱,基差一定回归,年后旺季也不可能跌,无非就是忍受可能再往下2.300点的波动。
从均值回归来看,做期限结构,基差回归的,考虑的是基差的绝对值,比如螺纹历史上,基差最大600点,但很少出现类似的情况,主力合约一般基差也就3.400点算大的,到了极限就干进去,等回归。难的是选择对冲得品种,很可能选择的品种起不到对冲的作用。
我做的不是均值回归,我做的是预期,基差我基本不看均值回归,我只看绝对值,比如昨天200的基差,今天现货没跌,但盘面下跌把基差打到了240,那么我就认为期货基差可能走阔,投机主力有往下做空的预期在。
这就是用法的差别,你关注的是均值回归,我关注的是基差变化。
看那个文章里,好像库存周期越短的品种,做期限结构更容易赚钱。
可能螺纹可以试着做多钢铁股票空螺纹?最近几年钢厂股息都有15-20

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Re: dapanji的思考

#718

帖子 tmtmaya » 2019年 10月 20日 17:10

股票还是要等钢厂利润恢复再说吧,
现在的情况,外国便宜货也进来了,新修的厂子有工艺优势,有成本优势,整体行业有点难了~~~
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Re: dapanji的思考

#719

帖子 dapanji » 2019年 10月 21日 09:50

前两年,有人说供给侧改革以后,煤企(甚至钢厂)可以变成类公用事业的公司
从今年实际情况看,没法做到业绩平稳增长

大部分的黑色有色企业只能是周期股,低PE的时候投可能是陷阱

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Re: dapanji的思考

#720

帖子 dapanji » 2019年 10月 21日 09:52

dapanji 写了:
2019年 10月 16日 18:09
周一上午到现在回撤了差不多20% @onion14@
好无奈
交易计划还是不完整。
周末之前做点变化。
说要变化,结果周末收盘看到还能忍忍,没调整,今天就被惩罚了

还是要尽快恢复到多策略多品种多空对冲分散持仓。

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